Brian Blongastainer y Carolina Ortega, estrategas de inversión de Newton1 en BNY Investments, explican por qué esperan una aceleración significativa del gasto en infraestructura global durante la próxima década, impulsada por nuevas oportunidades de inversión alimentadas por el crecimiento de la inteligencia artificial (IA).
Puntos clave:
- El crecimiento de la IA está potenciando las tendencias globales que respaldan el gasto en infraestructura.
- El creciente desajuste entre la inversión necesaria y la real en infraestructura se espera que expanda aún más las oportunidades de inversión.
- Se observa un amplio espectro de beneficiarios, incluso en sectores menos convencionales, como el monitoreo remoto y los contratistas de instalaciones, que están cada vez más vinculados con la infraestructura tradicional.
Varias tendencias globales duraderas —incluyendo la desglobalización y la necesidad de modernizar las redes eléctricas debido a una mayor electrificación— están presentando notables oportunidades para los inversores en infraestructura. Recientemente, décadas de inversión insuficiente en infraestructura crítica han quedado de manifiesto con la rápida expansión de la IA, que ha generado una necesidad sin precedentes de instalaciones de centros de datos.
Este desarrollo requiere un capital considerable para actualizar sistemas de generación de energía, modernización de redes, sistemas de refrigeración e infraestructura de redes. En 2025, Amazon, Google, Meta y Microsoft se espera que inviertan más de 400.000 millones de dólares en gastos de capital, gran parte de los cuales se destinarán a expandir la capacidad de centros de datos para facilitar la IA2. A nivel global, la demanda de capacidad de centros de datos podría triplicarse para 20303.
El ensanchamiento de la brecha de inversión en infraestructura
Antes del auge en inversiones impulsado por los centros de datos de IA, se estimaba que las necesidades globales de infraestructura hasta 2040 ascendían a 94 billones de dólares, lo que revelaba una brecha de 15 billones de dólares en comparación con los niveles existentes de inversión basados únicamente en tendencias4 de digitalización y transición energética.
Inversión en infraestructuras según las tendencias y necesidades actuales.
Fuente: Global Infrastructure Outlook, datos propiedad del Global Infrastructure Hub (URL: https://outlook.gihub.org/, consultado el 23 de octubre de 2025). Previsiones de referencia de inversión en infraestructuras bajo la suposición de que los países continúan invirtiendo en línea con las tendencias actuales, con el crecimiento produciéndose únicamente en respuesta a los cambios en los fundamentos económicos y demográficos de cada país. El periodo de previsión es de 2016 a 2040.
Análisis más recientes sugieren que la inversión total requerida para 2040 podría haber aumentado a 106 billones de dólares para satisfacer la demanda tanto de infraestructuras5 nuevas como mejoradas. A medida que las tecnologías de IA continúan avanzando, se espera que las oportunidades de inversión en infraestructuras se amplíen aún más en respuesta a la creciente brecha entre la inversión requerida y la real.
De los 106 billones de dólares previstos en inversión global en infraestructuras necesarios para 2040, se estima que los sectores digitales y de comunicaciones necesitarán 19 billones. Aunque esta cifra es inferior a las inversiones proyectadas en transporte y logística (36 billones de dólares) y energía y energía (23 billones), se espera que la infraestructura digital experimente el crecimiento más significativo en relación con su escala actual.
El desafío energético de la IA
Los datos siguen reforzando la idea de que el crecimiento de la IA es sólido, lo que impulsa la necesidad de aumentar la inversión en infraestructuras en sectores relacionados con la energía, la energía y la tecnología digital. El rápido avance de la IA ha posicionado a los centros de datos como algunas de las infraestructuras más intensivas en energía a nivel mundial. Según el Departamento de Energía de EE. UU., los centros de datos podrían consumir hasta el 12% de la electricidad total estadounidense para 2028, casi triplicándose respecto al 4,4% en 20236. Investigaciones adicionales sugieren que la demanda de energía de los centros de datos de IA en EE. UU. podría crecer más de treinta veces para 2035, alcanzando los 123 gigavatios, frente a los 4 gigavatios en 20247.
En este contexto, un nuevo informe del Organismo Internacional de la Energía recomienda que los países que deseen beneficiarse del potencial de la IA deben acelerar rápidamente nuevas inversiones en generación eléctrica y redes eléctricas8.
Ampliación del conjunto de oportunidades de infraestructura
En este contexto, nuestra perspectiva sigue siendo positiva, ya que el desarrollo de infraestructuras se acelera en múltiples áreas, lo que resulta en un panorama amplio y diversificado para los inversores.
La necesidad de más energía está impulsando la inversión tanto en fuentes energéticas existentes como nuevas, incluyendo gas natural, energías renovables, energía nuclear y geotérmica, aumentando y optimizando la infraestructura energética existente. A su vez, esto obliga a realizar actualizaciones adyacentes a lo largo de la cadena de suministro energético hacia las compañías eléctricas, empresas industriales especializadas en infraestructuras de construcción y red, y soluciones de red.
Además, se observa que el conjunto de oportunidades se está ampliando para cubrir no solo servicios especializados, mantenimiento, inspección y cumplimiento, sino también monitoreo remoto y contratistas de instalaciones, que están enfrentando crecientes cargas de proyectos de construcción para centros de datos y manufactura de alta tecnología.
Por tanto, nuestra perspectiva positiva sobre la inversión en infraestructuras se basa en varios factores: aumento del gasto de capital, acelerada expansión de la capacidad de los centros de datos, creciente demanda eléctrica y un espectro más amplio de beneficiarios.
Posicionamiento de la cartera para el crecimiento
Dado que la brecha entre la inversión necesaria y la existente llevará años —si no décadas— para cerrarse, se vislumbra un largo recorrido para que las empresas se beneficien. Esta demanda sostenida se espera que impulse un crecimiento más rápido que las normas históricas, creando oportunidades de revaloración para las empresas que ya cotizan a valoraciones atractivas en relación con su historia.
La estrategia BNY Mellon Global Infrastructure Income está ampliando su universo de inversión para ir más allá de la infraestructura tradicional, incluyendo sectores menos convencionales como servicios especializados, mantenimiento e inspección, monitoreo remoto, telecomunicaciones y conectividad, y contratistas de instalaciones — muchos de los cuales están cada vez más vinculados con la infraestructura tradicional. Esto ofrece a los inversores múltiples oportunidades para aprovechar una cartera diversa de valores relacionados con infraestructura.
El valor de las inversiones puede bajar. Los inversores podrían no recuperar la suma invertida
1Los gestores de inversiones son designados por BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Management (Luxemburgo) S.A. (BNY MFML) o empresas operadoras de fondos afiliados para llevar a cabo actividades de gestión de carteras relacionadas con contratos de productos y servicios celebrados por clientes con BNYMIM EMEA, BNY MFML o los fondos BNY Mellon.
2“La oleada de gasto de 400.000 millones de dólares en IA de las grandes tecnológicas acaba de recibir la bendición de Wall Street", Wall Street Journal, 31 de julio de 2025
3“Potencia de IA: Ampliando la capacidad de los centros de datos para satisfacer la creciente demanda", McKinsey & Company, 29 de octubre de 2024
4Global Infrastructure Outlook, datos propiedad del Global Infrastructure Hub (URL: https://outlook.gihub.org/, consultado el 23 de octubre de 2025). Previsiones de referencia de inversión en infraestructuras bajo la suposición de que los países continúan invirtiendo en línea con las tendencias actuales, con el crecimiento produciéndose únicamente en respuesta a los cambios en los fundamentos económicos y demográficos de cada país. El periodo de previsión es de 2016 a 2040.
5“El momento de la infraestructura", McKinsey & Company, 9 de septiembre de 2025
6Informe de Uso de Energía de los Centros de Datos de Estados Unidos 2024, Laboratorio Nacional Lawrence Berkeley, diciembre de 2024
7“¿Podrá la infraestructura estadounidense seguir el ritmo de la economía de la IA?", Deloitte, 24 de junio de 2025
8Energía e IA, Informe Especial World Energy Perspective, Agencia Internacional de la Energía, abril de 2025
2796001 Exp: 31 de mayo del 2026
