RESPONSIBLE HORIZONS
Gestionado Por Insight Investment
¿Qué es Responsible Horizons?
Muchos inversores tratan de ejercer un impacto medioambiental o social positivo, y al plantearse la inversión sostenible, buscan empresas sostenibles capaces de resistir el paso del tiempo.
Responsible Horizons parte del reconocimiento de que el mundo en que vivimos está sujeto a una incertidumbre sin precedentes debido a cuestiones de gran calado como el cambio climático y la creciente desigualdad social. Para que los fondos de inversión sostenible logren sus objetivos, las entidades subyacentes en las que invierten deberán ser compatibles con este mundo cambiante.
Todo fondo de la gama Responsible Horizons se propone...
Combinando todos estos elementos, creemos que estos principios permiten a la gama Responsible Horizons ayudar al cliente a alinear sus inversiones con sus valores y ofrecerle una rentabilidad potencial atractiva.
Como el cambio climático y la desigualdad social. Han surgido nuevas formas de invertir, como bonos emitidos para financiar proyectos específicos (por ejemplo verdes o sociales) y concentrados en empresas alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos por Naciones Unidas.
En base a un análisis respaldado por Insight Prime. Los factores ESG pueden convertirse en riesgos considerables capaces de poner en peligro el valor de una inversión. Las calificaciones ESG Prime de Insight se basan en múltiples datos y tratan de revelar problemas clave de cara al análisis y el diálogo con las empresas.
Como por ejemplo en empresas tabaqueras. Proporcionar financiación a emisores en ciertas industrias podría tener un impacto social o medioambiental negativo. Los datos, análisis de crédito y procesos de gobernanza de Insight aplican exclusiones y umbrales determinados para asegurar que sus estrategias evitan a dichos sectores.
Como la generación de energía. El cambio climático es una prioridad clara, con lo que Insight sigue muy de cerca a aquellas compañías con mayor potencial de impacto medioambiental. La gestora trata de excluir a empresas con una exposición significativa al carbón y al gas y petróleo no convencionales, y a las que tienen la peor intensidad de carbono de su segmento.
Demostrar la aplicación de principios de inversión responsable es una prioridad clave para nuestros clientes. Insight ha desarrollado informes exhaustivos para ofrecer transparencia sobre varias medidas, entre ellas indicadores del TCFD, sociales y de impacto.
Prime: los datos ESG para la gama Responsible Horizons
Prime es el sistema de calificaciones ESG de Insight Investment, que emplea datos globales exhaustivos y un análisis en profundidad para identificar riesgos clave de ámbito medioambiental, social y de gobierno corporativo. Los gestores y analistas de Insight utilizan Prime para respaldar sus decisiones de inversión y definir su interacción con empresas.
Las calificaciones ESG Prime de Insight se concentran en cómo los riesgos ESG podrían afectar a la solvencia crediticia de los emisores de deuda.
Y se agrupan en cuatro áreas:
Calificaciones
ESG corporativas
Cubren a emisores de deuda con grado de inversión, high yield y de mercados emergentes.
Calificaciones de
riesgo climático
Abarcan a un gran número de empresas y se asignan a emisores en base a sus riesgos físicos y de transición relacionados con el cambio climático.
Calificaciones de riesgo
soberano y de impacto
Cubren el desempeño de sostenibilidad a nivel de países, con calificaciones separadas que tratan de reflejar sus riesgos ESG y su alineamiento con los ODS.
Marco de alineamiento
con la neutralidad de carbono
Divide a un gran número de emisores en cuatro categorías: alineados, en proceso de alineamiento, comprometidos y no comprometidos.
Además, Insight interactúa de manera proactiva con los emisores sobre temas ESG, al considerar que las exclusiones por sí solas no bastan necesariamente para lograr los mejores resultados posibles para el inversor. Esta interacción adopta varias formas, desde diálogo directo y reuniones colectivas hasta iniciativas de colaboración o a través de contrapartes.
Insight tiene tres razones para interactuar con emisores:
1. Gestionar y comprender los riesgos ESG.
2. Exigirles responsabilidades.
3. Lograr el cambio a mejor.
ACERCA DE INSIGHT
Acerca de
Insight Investment
Insight es una gestora líder en soluciones de inversión en renta fija, multiactivo y gestión de riesgos.
Eyebrow Text
¿Por qué optar por Insight?
Como uno de los firmantes fundadores de los Principios para la Inversión Responsable (PRI) auspiciados por la ONU en 2006, en Insight estamos convencidos de que los factores ESG pueden afectar al valor de las inversiones.
Utilizando el enfoque de análisis de inversión y ESG basado en hechos de Insight, y respaldado por las calificaciones ESG generadas por el sistema Prime de la firma, Responsible Horizons se propone ofrecer soluciones de vanguardia a los inversores que desean expresar sus valores en su búsqueda de rentabilidades atractivas.
1
Escala
Insight gestiona un patrimonio de más de 728,4 mil millones de euros1.
2
Conocimientos y experiencia
Los especialistas del equipo dedicado de inversión responsable respaldan a los profesionales de Insight en la aplicación de un enfoque de inversión responsable.
3
Innovación
Insight ha desarrollado herramientas propias de vanguardia para evaluar riesgos ESG corporativos y soberanos, riesgos climáticos y bonos de impacto.
4
Experiencia
En 2025, la mayoría de las más de 936 interacciones de los analistas de Insight con emisores de deuda incluyeron algún tipo de diálogo en materia de ESG, y completaron más de 150 interacciones dedicadas en profundidad a este tema.
5
Concentradas en soluciones
Las estrategias de Responsible Horizons tratan de generar rentabilidad financiera junto a resultados positivos a nivel social o medioambiental, teniendo en mente la sostenibilidad a largo plazo.
1 Fuente: BNY Finance, a 31 de marzo de 2026.
Enfoque de inversión:
Insight define el enfoque de inversión común a todas las estrategias Responsible Horizons en base a cuatro simples pasos:
El universo de inversión se ajusta excluyendo a:
- Todos los emisores con la peor calificación ESG Prime de su clase o sin calificación ESG Prime, y a todos los emisores con la peor calificación de riesgo climático Prime de su clase.
- Toda compañía que viole convenios globalmente aceptados, como por ejemplo los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas.
- Toda empresa implicada de manera significativa en los siguientes sectores socialmente delicados: entretenimiento para adultos, producción de cannabis, armamento polémico, apuestas y producción de tabaco.
- Toda compañía que obtenga más de un 5% de sus ingresos de la minería de carbón térmico y generación eléctrica tradicional o de la extracción no convencional de gas y petróleo, y a empresas de suministro público con más de un 30% de carbono en su matriz energética, a no ser que su exposición se logre a través de un bono verde que cumpla el marco de evaluación de Insight para tales emisiones, o si Insight considera que el emisor tiene un plan claramente definido y a largo plazo para abordar su impacto medioambiental.
- Toda empresa con la peor intensidad de carbono de su clase (superior a las 2000 toneladas por millón de dólares de ventas).
- Bonos de impacto a los que la evaluación de Insight haya asignado una calificación “roja”.
- Emisores que no superen una selección de principales incidencias adversas (PIA), a no ser que medidas mitigadoras alternativas se consideren apropiadas.
- Cuando una tenencia deje de cumplir estas restricciones, los gestores de una estrategia tratarán en la medida de lo razonable de cerrar la posición en un plazo definido.2
En ciertas circunstancias, cuando una estrategia se sale del conjunto de criterios de exclusión, podría existir un periodo de resolución más amplio para permitir el diálogo con el emisor con objeto de tratar de solucionar el problema antes de desinvertir. Por consiguiente, es posible que una estrategia tenga posiciones fuera de los parámetros mencionados.
Los analistas y gestores de Insight llevan a cabo un análisis exhaustivo y siguen procesos de inversión contrastados para identificar riesgos y oportunidades clave en sus mercados objetivo.
Insight dialoga con las empresas para mejorar su comprensión, respaldar su labor de análisis e identificar riesgos financieramente significativos. La gestora también puede interactuar con los emisores para influir sobre ellos en ámbitos o temas específicos, como por ejemplo animarlos a mejorar sus prácticas de divulgación y gobierno corporativo.
Insight también podría hacerlo cuando se sobrepasan umbrales de sostenibilidad específicos. Por ejemplo, cuando la calificación ESG Prime de una tenencia se deteriora hasta su nivel más bajo y deja de cumplir los criterios de inversión, Insight considerará si la mantiene en cartera, dialogando con el emisor con intención de influir en su comportamiento futuro. Si el emisor no toma medidas para solucionar el problema, los gestores de una estrategia tratarán en la medida de lo razonable de cerrar la posición en un plazo de 12 meses.
Si desea información adicional sobre implicación y diálogo, consulte la Política de gestión responsable de Insight aquí.
Cada estrategia tratará de tener como mínimo un 15% de su cartera en inversiones sostenibles3.
Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund
Objetivo de inversión:
Ejercer un impacto medioambiental o social positivo generando al mismo tiempo rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo en un amplio abanico de instrumentos de renta fija denominados en euros y en instrumentos financieros derivados (IFD) afines.
Indicador de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la evolución del índice Bloomberg MSCI Euro Corporate Green Bond TR (el “Índice de referencia”). El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. No obstante, dado que el Índice de referencia cubre una proporción significativa del universo de inversión, la mayoría de las posiciones del Fondo formarán parte del indicador y las ponderaciones de la cartera podrían ser similares a las de este. La estrategia de inversión limitará la medida en que las tenencias del Fondo pueden desviarse del Índice de referencia, y por consiguiente, la medida en que puede registrar una rentabilidad superior a este.
Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund
Objetivo de inversión:
Generar rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo principalmente en un amplio abanico de deuda corporativa e instrumentos de crédito denominados en euros (así como en derivados financieros basados en dichos valores), teniendo en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).
Indicador de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la evolución del índice Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return (el “Índice de referencia”).
El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. No obstante, dado que el Índice de referencia cubre una proporción significativa del universo de inversión, la mayoría de las posiciones del Fondo formarán parte del indicador y las ponderaciones de la cartera podrían ser similares a las de este. La estrategia de inversión limitará la medida en que las tenencias del Fondo pueden desviarse del Índice de referencia, y por consiguiente, la medida en que puede registrar una rentabilidad superior a este.
Responsible Horizons EM Debt Impact Fund
Objetivo de inversión:
Ejercer un impacto medioambiental o social positivo generando al mismo tiempo rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo en instrumentos de renta fija de mercados emergentes denominados en euros y en instrumentos financieros derivados (IFD) afines.
Índice de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la del índice J.P. Morgan EM Credit Green, Social and Sustainability Bond Diversified con cobertura en USD (el “Índice de referencia”) a efectos comparativos. No obstante, el gestor no trata de alinear la rentabilidad del Fondo con la del índice de referencia, y su evolución y la del indicador podrían diferir de manera significativa.
El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. El gestor aplica un estilo de inversión sin restricciones, con lo que no tendrá en cuenta al índice de referencia a la hora de seleccionar las inversiones del Fondo.
Riesgos de inversión
El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos pueden tanto bajar como subir, y es posible que los inversores no recuperen el importe originalmente invertido.
Riesgos comunes aplicables a todos los fondos
Riesgo de variación de los tipos de interés e inflación: Las inversiones en bonos/instrumentos del mercado monetario se ven afectadas por los tipos de interés y las tendencias de la inflación, lo que puede afectar negativamente al valor del Fondo.
Riesgo de contraparte: La insolvencia de cualquier entidad que preste servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte en derivados u otros acuerdos contractuales puede exponer al Fondo a pérdidas financieras.
Riesgo de calificaciones crediticias y valores sin calificación: Los bonos con una baja calificación crediticia o los bonos sin calificación presentan un mayor riesgo de impago. Estas inversiones pueden afectar negativamente al valor del Fondo.
Riesgo de crédito: El emisor de un valor mantenido por el Fondo puede no pagar los ingresos o reembolsar el capital al Fondo a su vencimiento.
Riesgo de derivados: Los derivados son muy sensibles a las variaciones en el valor del activo del que deriva su valor. Un pequeño movimiento en el valor del activo subyacente puede provocar un gran movimiento en el valor del derivado. Esto puede aumentar la magnitud de las pérdidas y las ganancias, haciendo que el valor de su inversión fluctúe. Al utilizar derivados, el Fondo puede perder significativamente más que el importe que ha invertido en derivados.
Riesgo del enfoque de inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG): El Fondo sigue un enfoque de inversión ESG. Esto significa que, como parte del proceso de inversión, se tienen en cuenta factores distintos del rendimiento financiero. Esto conlleva el riesgo de que la rentabilidad del Fondo pueda verse afectada negativamente debido a las restricciones impuestas a su exposición a determinados sectores o tipos de inversiones. El enfoque adoptado puede no reflejar las opiniones de un inversor en particular. Además, al seguir un enfoque de inversión ESG, el Fondo depende de información y datos de terceros (que pueden incluir proveedores de informes de análisis, filtros, calificaciones y/o análisis, como proveedores de índices y consultores). Dicha información o datos pueden ser incompletos, inexactos o incoherentes.
Riesgo de concentración geográfica: Cuando el Fondo invierte de forma significativa en un único mercado, esto puede tener un impacto material en el valor del Fondo.
Riesgo de objetivo/rentabilidad: No hay garantía de que el Fondo alcance sus objetivos.
Riesgos principales aplicables a Responsible Horizons EM Debt Impact Fund y Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund
Riesgo de cobertura de la clase de participaciones: La estrategia de cobertura se utiliza para reducir el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la divisa de la clase de participaciones y la divisa base. Puede que no lo consiga por completo debido a factores como los diferenciales de tipos de interés.
Riesgo de la Regla Volcker: The Bank of New York Mellon Corporation o una de sus filiales ("BNYM") ha invertido en el Fondo. Como resultado de las restricciones previstas en la "Regla Volcker", adoptada por los reguladores de EE. UU., BNYM debe reducir su porcentaje de participación de forma que represente menos del 25 % del Fondo en un plazo que, por lo general, es de tres años desde la constitución del Fondo (que comienza cuando el gestor del Fondo empieza a realizar inversiones para el Fondo). Los riesgos pueden incluir lo siguiente: BNYM puede poseer inicialmente un porcentaje proporcionalmente mayor del Fondo, y cualquier reducción obligatoria puede incrementar la rotación de la cartera del Fondo, dando lugar a un aumento de los costes, gastos e impuestos. Los detalles de la inversión de BNYM en el Fondo están disponibles previa solicitud.
Riesgos principales aplicables a Responsible Horizons EM Debt Impact Fund y Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund
Riesgo de los CoCo: Los valores convertibles contingentes (CoCo) se convierten de deuda en capital cuando el capital del emisor cae por debajo de un nivel predefinido. Esto puede dar lugar a que el valor se convierta en acciones a un precio por acción con descuento, a que el valor del título se reduzca, temporal o permanentemente, y/o a que los pagos de cupones cesen o se difieran.
Riesgos principales aplicables a Responsible Horizons EM Debt Impact Fund
Riesgo de mercados emergentes: Los mercados emergentes presentan riesgos adicionales debido a prácticas de mercado menos desarrolladas.
Riesgos principales aplicables a Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund
Riesgo de divisa: Este Fondo invierte en mercados internacionales, lo que significa que está expuesto a variaciones en los tipos de cambio que podrían afectar al valor del Fondo.
Le presentamos al equipo
Insight incorpora el análisis de riesgos ESG en todos sus procesos de inversión: todo gestor y analista debe tener en cuenta factores ESG cuando son considerables y relevantes para las inversiones a su cargo.
Adrian Grey
Director global de inversión
Robert Sawbridge
Director de inversión responsable (RI)
Fabien Collado
RI, Gestor sénior de carteras
Respaldado por el enfoque preciso y empírico de Insight, Responsible Horizons presta atención tanto a la investigación profunda de las inversiones como al compromiso activo para comprender los riesgos y mejorar el comportamiento
Robert Sawbridge, Director de inversión responsable
Artículo |
Macroeconómico
Renewed hostilities in the Strait of Hormuz are once again threatening the energy flows the global economy depends on — and oil prices are already responding.
Artículo |
Tecnología
Asia’s AI and technology sectors may create income opportunities, while a focus on dividends and cash flow can help balance growth potential with concentration and valuation considerations.
Artículo |
Renta fija
The Bloomberg Global Aggregate Bond Index is one of the world’s most widely used benchmarks for global fixed income. With more than 30,000 securities from more than 3,100 issuers, it reflects the breadth and diversity of global bond markets across government, corporate, government-related and securitised debt.
Artículo |
Renta variable
Against a backdrop of rapid change across technology, geopolitics, and demographics, we share our perspectives on the forces shaping global markets today. For long-term investors navigating an increasingly complex world, five key lessons stand out.
Consulte el folleto, el documento de datos fundamentales (KID), cuando proceda, así como otros documentos del fondo, para obtener una lista completa de los riesgos y antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los documentos están disponibles en inglés y en determinados idiomas locales en los países donde el fondo está registrado. Visite bny.com/investments.
El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos pueden tanto bajar como subir, y es posible que los inversores no recuperen el importe originalmente invertido.
3450900 Válido hasta el 30 de junio de 2027