-
Acciones de reparto
Acciones que ofrecen una renta sólida y regular (habitualmente en forma de dividendos) a lo largo del tiempo y con una exposición baja al riesgo.
-
Acciones growth
Acciones de empresas susceptibles de lograr un crecimiento de ventas y del beneficio a un ritmo superior a la media del mercado.
-
Activo(s)
En este contexto, se refiere a inversiones mantenidas en una cartera, por ejemplo, acciones, bonos, inmuebles y efectivo.
-
Activo(s) de riesgo / activo(s) de mayor riesgo
Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva un grado de riesgo. Por lo general, se refiere a los activos que tienen un alto grado de volatilidad del precio, como renta variable, materias primas, bonos de alto rendimiento y divisas.
-
Activos digitales
Algo que existe solo en formato digital y confiere un derecho de uso especial. Incluye archivos electrónicos de datos que pueden ser propiedad de personas físicas y que pueden transferirse por estas o usarse como moneda para realizar operaciones.
-
Activos reales
Activos físicos tangibles, como por ejemplo un inmueble o un terreno. Los activos reales incluyen metales preciosos, materias primas, infraestructura, propiedad inmobiliaria, terrenos agrícolas, maquinaria y petróleo.
-
Activos tokenizados
Tokens que corresponden al valor de un determinado activo subyacente.
-
Acumulación
Incrementar el tamaño de la posición en un activo, elevar el número de posiciones / activos en cartera, o una subida generalizada de la actividad de compra en un activo.
-
Administrador Corporativo Autorizado (ACD)
Responsable de la dirección de un fondo de inversión. Su obligación es actuar en el mejor interés de los inversores en el fondo, y asegurarse de que el fondo se gestiona correctamente en línea con la regulación vigente y de acuerdo con los objetivos y políticas estipulados en su folleto informativo.
-
Alcista(s)
Un alcista es un inversor que suele confiar en que el precio de un valor o mercado subirá.
-
Alfa
La rentabilidad excedente generada por un fondo respecto a la de su índice de referencia.
-
Alto rendimiento/high yield
Valores de renta fija con una baja calificación crediticia que se considera tiene un mayor riesgo de impago que los valores de mayor calidad, pero con el potencial de una mayor remuneración.
-
Ángel(es) caído(s)
Bono o bonos cuyas calificaciones crediticias se han rebajado de grado de inversión (investment grade) a alto rendimiento (high yield).
-
Apalancamiento / apalancado
En referencia a una empresa, el apalancamiento es el nivel de deuda de una empresa en relación con sus activos. Una empresa con mucha más deuda que capital se considera que está apalancada. También puede referirse a un fondo que toma prestado capital o que utiliza derivados para incrementar una posición de inversión.
-
Apalancamiento financiero
Proporción de deuda y fondos propios que una empresa utiliza para financiar sus operaciones. Esta información puede emplearse para evaluar el riesgo de quiebra.
-
Asignación de activos
Estrategia de inversión dirigida a equilibrar riesgo y rentabilidad distribuyendo los activos de una cartera conforme a los objetivos, la tolerancia de riesgo y el horizonte de inversión de un inversor.
-
Asignación sectorial
La inversión de determinadas proporciones de una cartera en sectores específicos.
-
Bajista
Inversor cuya expectativa es que la cotización de una acción o un mercado bajará a lo largo del tiempo.
-
Balanza por cuenta corriente
Un indicador importante de la salud de una economía. Se define como la suma de la balanza comercial (exportaciones menos importaciones de bienes y servicios), rentas netas procedentes del extranjero y transferencias corrientes netas.
-
Beneficios
Dinero obtenido a cambio de trabajo o servicios.
-
Bien(es) de consumo no cíclico(s)
Sector económico de bienes y servicios que contiene empresas dedicadas a la pesca y agricultura; la elaboración y producción de alimentos, bebidas y tabaco; la fabricación de productos domésticos y personales; y proveedores de servicios personales.
-
Bienes de consumo básico
Bienes y servicios que las personas no pueden o no están dispuestos a eliminar de su presupuesto, independientemente de su situación financiera.
-
Bienes de consumo cíclico
Categoría de valores que dependen enormemente del ciclo empresarial y de las condiciones económicas. Consumo cíclico abarca sectores como automoción, vivienda, entretenimiento y venta minorista.
-
Bienes de consumo discrecional
Bienes y servicios que los consumidores no consideran básicos, pero sí deseables si sus ingresos son suficientes para comprarlos.
-
Blockchain empresarial
Tipo de blockchain con permiso que se emplea para optimizar procesos de negocio a escala, como el seguimiento de productos de una cadena de suministro o la liquidación de pagos globales.
-
Bono de titulización hipotecaria sobre inmuebles comerciales (CMBS)
Un tipo de valor garantizado o respaldado por una cesta de hipotecas sobre inmuebles comerciales (no residenciales).
-
Bono de titulización hipotecaria sobre inmuebles residenciales (RMBS)
Un tipo de instrumento garantizado o respaldado por hipotecas sobre una cesta de inmuebles residenciales.
-
Bono del Tesoro de EE. UU. ligado a la inflación (TIPS)
Instrumento de renta fija emitido por el gobierno de los Estados Unidos cuyos pagos de intereses y de capital principal se ajustan en línea con la inflación (según el índice de precios de consumo) durante su vida.
-
Bono flotante (FRN)
Instrumento de renta fija cuyos pagos de interés (renta) se ajustan periódicamente en base al cambio de una tasa de referencia.
-
Bono garantizado (cédula)
Instrumento de deuda emitido por una entidad financiera y respaldado por un grupo de activos separado. Así, si la entidad emisora se torna insolvente, el bono permanece garantizado.
-
Bono perpetuo
Título de renta fija sin fecha de vencimiento. Pese a no ser rescatables, estos bonos pagan un flujo de intereses regular a lo largo del tiempo.
-
Bono social
Instrumento de renta fija en el que el capital captado se dedica exclusivamente a proyectos o actividades que fomentan el bienestar social y un impacto social positivo para grupos de población vulnerables, marginados, excluidos o desprotegidos.
-
Bono sostenible
Instrumentos financieros de renta fija cuyo capital captado se utiliza para financiar o refinanciar una combinación de proyectos verdes y sociales.
-
Bono verde
Instrumento de renta fija capaz de generar ventajas climáticas o medioambientales.
-
Bono(s)
Préstamo de dinero de un inversor a una empresa o gobierno durante un periodo de tiempo determinado a cambio del pago de un tipo de interés fijo a la devolución de la cantidad inicial a su conclusión.
-
Bono(s) convertible(s)
Un bono convertible es un valor de deuda de tipo fijo que ofrece pagos de tipos de interés, pero puede canjearse por un número predeterminado de acciones de renta variable. El canje de bonos a acciones puede realizarse en determinados momentos durante la vigencia del bono, normalmente a discreción del tenedor del bono.
-
Bono(s) convertible(s) contingente(s)
Tipo de instrumento de renta fija que puede convertirse en renta variable (acciones de una empresa) si concurre un evento desencadenante predeterminado.
-
Bono(s) del Tesoro de EE. UU
Valor de deuda del Gobierno de EE. UU. con un vencimiento superior a diez años. Los bonos del Tesoro de EE. UU. pagan intereses semestralmente.
-
Bonos / instrumentos / valores de deuda generales
Valores municipales que están garantizados por los ingresos tributarios del organismo público emisor. A menudo, en caso de impago, los bonos de deuda generales tienen un derecho de cobro preferente de los activos o ingresos tributarios de ese municipio respecto a otros valores de deuda.
-
Bonos / instrumentos titulizados
Valores municipales que están garantizados por los ingresos tributarios del organismo público emisor. A menudo, en caso de impago, los bonos de deuda generales tienen un derecho de cobro preferente de los activos o ingresos tributarios de ese municipio respecto a otros valores de deuda.
-
Bonos / instrumentos / valores de deuda generales
La titulización es la práctica financiera de agrupar diversos tipos de deuda contractual, por ejemplo hipotecas residenciales, hipotecas comerciales, préstamos para automóviles o deudas de tarjetas de crédito; luego se venden los flujos monetarios que generan a inversores terceros en forma de valores.
-
Bonos / valores indexados a la inflación
Valores de renta fija cuyo valor del préstamo y pagos de intereses se ajustan en sintonía con la inflación durante la vigencia del valor. También se denominan bonos vinculados a la inflación.
-
Bonos de impacto
Tipo de valor de renta fija en el que los ingresos obtenidos se destinan únicamente a proyectos que cumplirán criterios medioambientales o sociales y cuyo objetivo es lograr resultados concretos.
-
Bund(s)
Bund es el nombre asignado a un bono federal emitido por el gobierno de Alemania.
-
Caída(s)
La medida en que una inversión disminuye desde su pico más alto, expresado en porcentaje.
-
Calificación inferior al grado de inversión
Valores de renta fija emitidos con una baja calificación. Se considera que conllevan un mayor riesgo de impago.
-
Calificación(es) crediticia(s)
Evaluación de la solvencia crediticia de un prestatario, como una empresa o gobierno en particular. Una empresa cuya deuda tiene una calificación de AAA se considera más solvente que una empresa cuya deuda tiene una calificación de BBB.
-
Capital
Recursos o dinero empleados o disponibles para la producción de más riqueza.
-
Capitalizar/Capitalizado/ Capitalización
Capacidad de un activo para generar beneficios, que luego pueden reinvertirse para generar sus propios beneficios. Dicho de otro modo, la capitalización se refiere a generar beneficios a partir de beneficios anteriores.
-
Cartera
Un conjunto de inversiones.
-
Cíclico(s)/ciclicidad
Un valor o sector cíclico es aquel que se considera sensible a la economía general. Por tanto, sus ingresos son generalmente mayores en periodos de prosperidad económica y expansión, y menores en periodos de crisis económica y contracción.
-
Cifra de gastos corrientes (CGC)
La cantidad que pagará un inversor por el servicio proporcionado por un fondo. La CGC se compone de las comisiones del gestor y de otros costes, por ejemplo de administración. Se utiliza como método estandarizado para comparar los costes de distintos fondos.
-
Clase de activo
Conjunto de inversiones que muestran características similares y que están sujetas a las mismas leyes y regulaciones.
-
Cobertura de inflación
Inversión concebida para proteger frente al descenso del poder adquisitivo de una divisa que pierde valor debido a subidas de precios, ya sea por motivos macroeconómicos o a causa de la inflación.
-
Cobertura(s) / cubierto / cubrir
Método para reducir el riesgo innecesario o no deliberado.
-
Comisión de gestión anual (CGA)
Comisión pagada regularmente a la empresa gestora en concepto de la gestión de una inversión, expresada habitualmente como porcentaje de la inversión.
-
Correlación / correlacionado
Una medida del grado en que dos variables se mueven una respecto a otra.
-
Corto(s)/corta(s)
Forma en que el gestor de un fondo expresa su perspectiva de que el mercado o un valor puedan ver reducido su valor.
-
Crecimiento del beneficio
La tasa de crecimiento anual compuesta del beneficio de una inversión.
-
Criptomoneda/ Criptomonedas
Moneda digital en la que un sistema descentralizado, y no una autoridad centralizada, verifica operaciones y mantiene registros mediante el uso de criptografía.
-
Cuasi gubernamental / soberano
Clase de corporación del sector privado respaldada por un organismo público. La mayoría de las corporaciones cuasipúblicas comienzan como organismos estatales y después se convierten en entidades independientes.
-
Cupón(es)
Los intereses de un bono que su emisor paga durante la vigencia del título.
-
Curva(s) de tipos
Una curva de tipos es una línea que representa gráficamente los tipos de interés, en un momento determinado, de bonos que tienen una calidad crediticia igual, aunque con diferentes fechas de vencimiento.
-
Defensivo
Un valor o sector defensivo es menos sensible a la economía general, por lo que sus beneficios y dividendos son, en general, estables.
-
Déficit
La medida en que un recurso no alcanza una cantidad determinada. Se utiliza a menudo para describir una diferencia entre entradas y salidas de efectivo.
-
Déficit bilateral
El comercio bilateral es el intercambio de bienes entre dos naciones que fomentan el comercio y la inversión. Los déficits bilaterales ocurren cuando las importaciones netas superan las exportaciones netas.
-
Derivado(s)
Un título financiero con un valor que depende o se deriva de un activo o grupo de activos subyacentes. El propio derivado es un contrato entre dos o más partes basado en el activo o los activos. Su precio viene determinado por las fluctuaciones del activo subyacente. Los activos subyacentes más habituales incluyen acciones, bonos, materias primas, divisas, tipos de interés e índices de mercados.
-
Desinflación/ Desinflacionario
Descenso de la tasa de inflación (moderación del ritmo de aumento del nivel de precios general de los bienes y servicios en una economía).
-
Desviación estándar
Medida estadística de la dispersión de un conjunto de datos respecto a su media.
-
Deuda corporativa high yield
Un tipo de deuda corporativa que ofrece un interés más elevado debido al mayor riesgo de incumplimiento que conlleva.
-
Deuda de mercados emergentes
Títulos de renta fija emitidos por países con economías en vías de desarrollo y por empresas de dichos países.
-
Deuda high yield global
Véase “high yield”.
-
Deuda indexada
Valores de renta fija cuyos pagos de intereses y de capital principal se ajustan a la inflación durante su vida. También se los denomina “bonos vinculados a la inflación”.
-
Deuda privada / bono corporativo
Préstamo realizado por un inversor a una empresa durante un tiempo determinado, a cambio de una rentabilidad definida.
-
Deuda pública/bono(s) soberanos(s)/soberano(s)
Dinero que presta un inversor a un gobierno durante un plazo determinado a cambio del pago de un tipo de interés (generalmente) fijo y la devolución del capital inicial cuando finaliza ese plazo.
-
Deuda subordinada
Préstamo o instrumento de renta fija con menor prelación que otros en cuanto a su derecho sobre activos o beneficios.
-
Diferencial(es)
La diferencia entre el rendimiento de un bono corporativo y un bono del Tesoro (deuda pública) del mismo vencimiento. Los rendimientos se refieren a los ingresos recibidos de una inversión y se expresan como porcentaje del valor de mercado actual de la inversión.
-
Diferenciales de crédito
La diferencia de rendimiento entre dos bonos con un vencimiento similar, pero con una calidad crediticia diferente; por ejemplo, si el bono del Tesoro de EE. UU. a diez años (deuda pública estadounidense) ofrece un rendimiento del 6% y un bono corporativo a diez años ofrece un rendimiento del 8%, se dice que el bono corporativo presenta un diferencial de 200 puntos básicos con respecto al bono del Tesoro. Una ampliación de los diferenciales de crédito indica un aumento de la preocupación por la capacidad de los prestatarios para pagar su deuda. Una reducción de los diferenciales de crédito indica una mejora de la solvencia crediticia privada. Véanse también las definiciones de rendimiento y puntos básicos.
-
Disminución de subida cíclica
Descenso del impulso alcista de un mercado.
-
Diversificar/ diversificado/ diversificación/que diversifica
Invertir en diversas empresas o instrumentos financieros, que normalmente se comportan de forma diferente entre sí. Por ejemplo, invertir en diferentes regiones o sectores, con el objetivo de compensar la mala rentabilidad de uno con la rentabilidad positiva de otro.
-
Dividendo(s)
Cantidad que una empresa paga periódicamente a sus inversores para remunerar su tenencia de acciones.
-
Divisa fuerte
Las divisas fuertes son las emitidas por países desarrollados con una sólida economía industrializada y un gobierno estable. Por lo general, se considera que son la libra esterlina, el euro y el dólar estadounidense.
-
Divisa local
Divisa que puede gastarse en una ubicación geográfica determinada en organizaciones participantes.
-
Duración(es)
Mide la sensibilidad de un valor de renta fija o un fondo de bonos a una variación de los tipos de interés. Cuanto mayor sea la duración de un bono, más sensible será a los movimientos de los tipos de interés.
-
Ejercicio financiero
El periodo de 12 meses empleado por una empresa a efectos contables y de preparación de cuentas y estados financieros.
-
Emisor
Una entidad jurídica que desarrolla, registra y vende valores.
-
Empresas value
Empresas bien gestionadas que cotizan a un descuento.
-
Endurecimiento cuantitativo
Política monetaria en la que un banco central eleva su tipo de interés o vende valores en el mercado para reducir la cantidad de dinero en circulación.
-
Endurecimiento monetario
Cuando los bancos centrales suben los tipos de interés o venden valores en el mercado abierto para reducir el dinero en circulación.
-
Estanflación
Entorno económico caracterizado por una alta inflación, un elevado desempleo y un crecimiento económico real negativo o lento.
-
Estímulo monetario
Intento de un gobierno por hacer que la economía crezca más aumentando la oferta monetaria (la cantidad de dinero disponible en la economía) o rebajando los tipos de interés.
-
Estrategias de primas de riesgo
Tratan de capturar la prima de riesgo asociada con los precios de mercado. «Prima de riesgo» se refiere a la rentabilidad excedente que cabe esperar de una inversión por encima de la rentabilidad que podría generarse de un activo «libre de riesgo».
-
Estrella(s) naciente(s)
Bono o bonos que podrían registrar una mejoría de calificación crediticia a grado de inversión a corto plazo.
-
Exposición bruta
Medida que indica la exposición total a los mercados financieros; se refiere al nivel absoluto de las inversiones que mantiene un fondo.
-
Factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG)
Tipo de inversión responsable que consiste en un conjunto de normas mediante las cuales se examinan las operaciones de una empresa antes de invertir.
-
Financiación de activos
Financiación captada por una empresa con préstamos garantizados con activos como equipamiento, maquinaria y vehículos.
-
Financiación garantizada
Los activos de financiación garantizada son inversiones de renta fija respaldadas por garantías colaterales de calidad elevada. Incluyen activos como CMO, CMBS y titulizaciones (todos ellos referenciados en este glosario).
-
Fiscal/política fiscal/ gasto fiscal
Los activos de financiación garantizada son inversiones de renta fija respaldadas por garantías colaterales de calidad elevada. Incluyen activos como CMO, CMBS y titulizaciones (todos ellos referenciados en este glosario).
-
Flexibilización cuantitativa (QE)
Política monetaria en la que un banco central compra cantidades predeterminadas de deuda pública u otros activos financieros con objeto de estimular la economía y elevar la liquidez.
-
Flujo de caja
La cantidad neta de efectivo y activos equivalentes que se transfieren desde y hacia una empresa.
-
Fondo cotizado en bolsa (ETF)
Un tipo de fondo de inversión que cotiza en un mercado de valores y que reproduce normalmente un índice bursátil, una materia prima, bonos o una cesta de activos.
-
Fondo Monetario Internacional (FMI)
Una organización dirigida a promover la cooperación monetaria global, asegurar la estabilidad financiera, facilitar el comercio internacional, fomentar el pleno empleo y un crecimiento económico sostenible, y reducir la pobreza en todo el mundo.
-
Fuera del índice de referencia
Un fondo de inversión suele comparar su rentabilidad con la de un indicador especificado, conocido como su índice de referencia. Muchos de los títulos de empresas (o gobiernos) en la cartera del fondo también formarán parte del índice. Los que no lo hacen se conocen como posiciones fuera del índice de referencia.
-
Fundamentales (económicos)
Un principio básico, norma, ley o similar que sirve como base de un sistema. Los fundamentales económicos son factores como la inflación, el empleo y el crecimiento económico.
-
Fundamentales (empresa)
Un principio básico, norma, ley o similar que sirve como base de un sistema. Los fundamentales de una empresa son factores como su modelo de negocio, beneficios, balance y deuda.
-
Fusiones y adquisiciones
La compra, venta, división y combinación de distintas empresas.
-
Futuros
Los futuros son contratos financieros que obligan al comprador a comprar un activo o al vendedor a vender un activo, como una materia prima física o un instrumento financiero, en una fecha y a un precio futuros predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y la cantidad del activo subyacente; están estandarizados para facilitar su negociación en los mercados de futuros.
-
G7
Grupo de 7 países (Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Reino Unido) con las mayores economías avanzadas de mayor tamaño a nivel mundial.
-
Geopolítica / geopolítico
Influencias geográficas sobre las relaciones de poder en las relaciones internacionales.
-
Gestión activa
Proceso en el que un profesional de la inversión decide de forma activa qué valores comprar, vender y mantener en cartera con objeto de batir al conjunto del mercado.
-
Gestión de créditos
El proceso de conceder crédito, establecer condiciones de pago, recuperar pagos y asegurar el cumplimiento con la política de crédito de una empresa.
-
Gestión pasiva
Una estrategia de inversión que trata de reproducir el comportamiento de un índice específico.
-
Gilt indexado
Bono soberano del Reino Unido cuyos pagos de intereses y de capital principal se ajustan a la inflación.
-
Gilt verde
Bono emitido por el gobierno del Reino Unido capaz de generar ventajas climáticas o medioambientales.
-
Gilt(s)
Valor de renta fija emitido por el Gobierno del Reino Unido.
-
Grado de inversión (investment grade)
Valores de renta fija con una calificación crediticia media o alta que se considera que tienen menos riesgo de impago que los emitidos con calificaciones crediticias más bajas.
-
Gran capitalización
Empresas con capitalizaciones de mercado muy elevadas. La capitalización bursátil o de mercado es el valor dinerario total de las acciones en circulación de una empresa en base a su cotización de mercado.
-
Halcón (hawk) / restrictivo (hawkish)
Un halcón, también conocido como inflation hawk es un responsable político o asesor al que le preocupan principalmente los tipos de interés por su relación con la política fiscal. Por lo general, su postura restrictiva tiene preferencia por los tipos de interés relativamente altos para mantener controlada la inflación. Dicho de otro modo, a los halcones les preocupa menos el crecimiento económico que la presión recesiva provocada por las elevadas tasas de inflación.
-
Impago(s)
Un impago es la incapacidad de pagar el interés o el principal de un préstamo o valor cuando vence.
-
Indicador económico adelantado
Un indicador del rumbo de la economía que responde antes de que la economía se mueva en dicha dirección.
-
Índice / índices
Cartera de inversiones que representa un mercado concreto o una parte de él. Por ejemplo, el FTSE 100 es un índice compuesto por las 100 mayores empresas de la Bolsa de Valores de Londres.
-
Índice de precios de consumo (IPC)
Indicador empleado para medir la inflación, basado en los precios de una cesta de bienes y servicios que representa aquellos en los que solemos gastar nuestro dinero.
-
Índice de referencia
Base de comparación con la que puede medirse la rentabilidad, las posiciones o la duración de un fondo. Suele ser un índice.
-
Inflación / inflacionario
La tasa de incremento del coste de la vida. La inflación suele expresarse en forma de porcentaje anual, comparando el precio medio del mes presente con el del mismo mes del año anterior.
-
Infraponderación(es)
Invertir en una empresa, región o sector menos que el índice de referencia o producto comparativo.
-
Ingreso(s)
Suelen denominarse ventas, y son los ingresos obtenidos de las operaciones ordinarias de una empresa y otras actividades comerciales.
-
Inversión responsable
Un enfoque de inversión que reconoce explícitamente la relevancia de factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) para el inversor, y de la salud y estabilidad a largo plazo del mercado en su conjunto.
-
Inversión sostenible
Se concentra en satisfacer las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de generaciones futuras para satisfacer las suyas. El concepto de sostenibilidad consta de tres pilares.
-
Inversiones alternativas
Una inversión alternativa es un activo financiero que no entra dentro de una de las categorías de inversión convencionales. Las categorías convencionales son acciones, bonos y efectivo, entre otros. Las inversiones alternativas pueden ser, entre otros, capital riesgo (private equity) o capital emprendedor (venture capital), hedge funds, fondos gestionados, arte y antigüedades, materias primas y contratos de derivados. Los bienes inmobiliarios también se consideran a menudo inversiones alternativas.
-
Largo(s) / larga(s)
Se refiere a la inversión en un valor mantenido con la expectativa de que su valor aumente.
-
LIBOR
El tipo interbancario de oferta de Londres, la tasa de interés a la que algunos de los mayores bancos del mundo se prestan dinero entre sí en forma de préstamos a corto plazo. Esta tasa de referencia se ha sustituido por SONIA.
-
Liquidez/líquido
La liquidez describe el grado de rapidez con que puede comprarse o venderse un activo o valor en el mercado, sin que su precio se vea afectado. La liquidez del mercado se refiere al nivel al que un mercado, como una bolsa de un país, permite que se compren o vendan activos a precios estables.
-
Largo(s) / larga(s)
Se refiere a la inversión en un valor mantenido con la expectativa de que su valor aumente.
-
LIBOR
El tipo interbancario de oferta de Londres, la tasa de interés a la que algunos de los mayores bancos del mundo se prestan dinero entre sí en forma de préstamos a corto plazo. Esta tasa de referencia se ha sustituido por SONIA.
-
Liquidez/líquido
La liquidez describe el grado de rapidez con que puede comprarse o venderse un activo o valor en el mercado, sin que su precio se vea afectado. La liquidez del mercado se refiere al nivel al que un mercado, como una bolsa de un país, permite que se compren o vendan activos a precios estables.
-
Macroeconómico
Los resultados y el comportamiento de una economía, incluyendo factores como la producción económica, el desempleo, la inflación y la inversión.
-
Mantenimiento y administración de activos (asset servicing)
Conjunto de tareas y actividades llevadas a cabo por un custodio para sus clientes en torno a los activos que tiene bajo custodia.
-
Margen(es)
Representa qué porcentaje de las ventas de un negocio o empresa se ha transformado en beneficios.
-
Materia prima cotizada (ETC)
Materia prima, o cesta de materias primas, que cotizan en una bolsa de valores.
-
Materia(s) prima(s)
Un activo a modo de producto básico que puede comprarse y venderse, como el oro, el petróleo, el café o el trigo.
-
Materiales básicos
Sector de empresas que participan en el descubrimiento, el desarrollo y el tratamiento de materias primas. Este sector incluye la minería y la refinería de metales, productos químicos y forestales.
-
Mediana capitalización
Se refiere a una empresa con un valor de capitalización bursátil medio. Se basa en el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa cotizada.
-
Mercado alcista
Mercado en el que las cotizaciones de los valores están subiendo, caracterizado a menudo por el optimismo de los inversores y la confianza en la solidez continuada de las rentabilidades.
-
Mercado frontera
Economías del universo en vías de desarrollo menos avanzadas y establecidas que los mercados emergentes. Muchos mercados frontera no tienen bolsas desarrolladas, y aunque son más pequeños, menos accesibles y más arriesgados que los mercados emergentes, todavía se consideran como inversiones viables.
-
Mercado(s) bajista(s)
Un mercado bajista es una situación en la que los precios de los valores bajan un 20 por ciento o más respecto a sus máximos recientes en un contexto de pesimismo generalizado y sentimiento inversor negativo.
-
Mercado(s) de crédito
Se refiere al mercado mediante el cual las empresas y gobiernos emiten deuda (bonos) a los inversores. (También llamado mercado de bonos o deuda.)
-
Mercado(s) emergente(s)
Países que están en proceso de convertirse en economías industrializadas;
-
Mercados desarrollados
Conjunto de países con los mercados económicos y financieros más desarrollados.
-
Momentum
Velocidad con la que cambia el precio de un valor; por ejemplo, un inversor puede tratar de comprar un título cuando su precio está subiendo y luego venderlo cuando parece que el precio ha tocado techo.
-
Multiactivo
Una inversión que contiene más de una clase de activo, como por ejemplo efectivo, renta variable y renta fija.
-
Obligación hipotecaria garantizada (CMO)
Un tipo de valor garantizado o respaldado por una cesta de hipotecas sobre propiedad inmobiliaria.
-
Oferta pública inicial (OPI)
La primera venta de acciones al público por parte de un grupo previamente no cotizado. También conocido como “salir a bolsa”.
-
Opción(es)
Contrato financiero que ofrece el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura determinada o antes de la misma.
-
Opción(Opciones) de compra (call)
Contrato de opciones que brinda a su propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad determinada de un valor subyacente a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo especificado.
-
Opción(Opciones) de venta (put)
Contrato de opciones que brinda a su propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad determinada de un valor subyacente a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo especificado.
-
Operaciones basadas en rangos
Un intento de identificar rangos de cotización, pronosticar cómo se comportará un activo o divisa, y beneficiarse de tales expectativas.
-
Paloma (dove) / expansivo (dovish)
Una “paloma” es un asesor de política económica que fomenta políticas monetarias acomodaticias, en base a la creencia de que unos tipos de interés bajos elevan el empleo. Declaraciones monetarias que sugieren que la inflación tiene pocos efectos perjudiciales se consideran expansivas.
-
Pequeña capitalización
Empresas con un valor de capitalización bursátil pequeño. Se basa en el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa cotizada.
-
Pérdida de capital
Se produce cuando un activo se vende a un precio inferior al precio al que se adquirió.
-
Permuta de incumplimiento crediticio (CDS)
Contrato financiero que permite a un inversor “permutar” o compensar su riesgo de crédito con el de otro inversor. Por ejemplo, si a un prestamista le preocupa que un prestatario vaya a incumplir un préstamo, el primero puede utilizar un CDS para compensar o permutar ese riesgo. Para ello, el prestamista compra un CDS a otro inversor que acepta reembolsarlo en caso de que el prestatario incumpla el préstamo.
-
Peso/ponderado/ ponderación(es)
La exposición a una empresa, sector o mercado en un fondo, normalmente expresada como porcentaje; por ejemplo, el Fondo tenía una ponderación del 20% en empresas estadounidenses.
-
Plataforma
Borrowing undertaken by a company with loans secured against inventory assets such as equipment, machinery and vehicles.
-
Política monetaria
La regulación de un banco central del dinero en circulación y los tipos de interés.
-
Postura monetaria flexible
Una postura monetaria «flexible» (también llamada «acomodaticia») se da cuando los tipos de interés son bajos o decrecientes.
-
Preservación del capital
Estrategia de inversión conservadora cuyo objetivo principal es preservar el capital y evitar pérdidas en una cartera.
-
Prima de riesgo de la renta variable
Se refiere al diferencial que cabe esperar al invertir en una posición o mercado de valores respecto al tipo nocional «sin riesgo» (con frecuencia la deuda pública a largo plazo, suponiendo que el riesgo de impago del Estado sea nulo). Esta rentabilidad compensa a los inversores por asumir un riesgo relativamente más alto asociado a la inversión en renta variable. El tamaño de la prima varía y depende del grado de riesgo de una determinada posición, índice o cartera. También cambia con el tiempo a medida que fluctúa el riesgo de mercado.
-
Producto interior bruto (PIB)
El producto interior bruto es una medida monetaria del valor de mercado de todos los bienes y servicios producidos en un periodo de tiempo determinado.
-
Protección frente a la inflación
nversiones que proporcionan cobertura frente al encarecimiento de los bienes y los servicios a lo largo del tiempo. Una cartera con protección frente a la inflación, por ejemplo, tendrá activos que muestran una buena evolución en fases de inflación elevada. Una inversión protegida frente a la inflación contendrá algún tipo de mecanismo que ajusta sus repartos al alza o a la baja en base a la tasa de inflación.
-
Puntos básicos (pb)
Los puntos básicos (pb) son una unidad común de medida de los tipos de interés y otros porcentajes en finanzas. Un punto básico es igual a una centésima de un 1%, o lo que es lo mismo, un 0,01% o 0,0001.
-
Puntos básicos (pb)
Los puntos básicos (pb) son una unidad común de medida de los tipos de interés y otros porcentajes en finanzas. Un punto básico es igual a una centésima de un 1%, o lo que es lo mismo, un 0,01% o 0,0001.
-
Ratio(s) de reparto de dividendos
Muestra cuántos beneficios de una empresa, después de impuestos, se pagan a los accionistas en forma de dividendos.
-
Recesión / recesivo
Caída significativa de la actividad económica que afecta a toda la economía y que dura más que unos cuantos meses; algunos países lo definen como un crecimiento económico negativo por dos trimestres consecutivos.
-
Recompra(s) de acciones
Empresa que compra sus propias acciones en el mercado, lo cual a menudo puede elevar su cotización.
-
Reducir/reducción gradual de estímulos (tapering)
La reducción de la expansión cuantitativa o de los programas de compras de bonos del banco central.
-
«Refugio»
Se refiere a activos que los inversores perciben como relativamente seguros frente a las pérdidas que se registran en periodos de inestabilidad del mercado.
-
Relajación monetaria
Política monetaria en la que un banco central reduce sus tipos de interés y coeficientes de depósito bancario para elevar la disponibilidad de crédito.
-
Relativo
La rentabilidad que obtiene un activo durante un periodo determinado en relación a un índice de referencia.
-
Rendimiento por dividendo
El dividendo percibido de una inversión, expresado como porcentaje basado en los costes de esa inversión, su valor de mercado actual o su valor nominal.
-
Rendimiento(s)
Los ingresos percibidos de las inversiones, expresados como porcentaje del valor de mercado actual de la inversión, o los dividendos percibidos por el titular.
-
Renta fija
Término general que engloba a los tipos de instrumentos de inversión que realizan pagos de intereses o rentas fijas hasta la fecha de su vencimiento.
-
Renta fija / Interés fijo
Préstamo de dinero de un inversor a una empresa o gobierno durante un periodo de tiempo determinado a cambio del pago de un tipo de interés fijo y la devolución de la cantidad inicial a su conclusión. (También se denominan bonos)
-
Renta variable/acciones
Acciones emitidas por una empresa que representan un derecho de propiedad.
-
Rentabilidad absoluta
Modalidad de inversión que persigue una rentabilidad positiva en un plazo determinado con independencia de las condiciones de mercado, aunque esta nunca se garantiza.
-
Rentabilidad ajustada al riesgo
Una medida del beneficio o rentabilidad potencial de una inversión que tiene en cuenta el grado de riesgo que debe aceptarse para lograrse.
-
Rentabilidad del capital
Pago o ganancia recibidos de una inversión.
-
Rentabilidad(es) / generar rentabilidad
La ganancia o pérdida de una inversión durante un periodo de tiempo determinado, expresada en términos porcentuales o monetarios.
-
Rentabilidad(es) total(es)
Término que designa a la ganancia o pérdida derivada de una inversión en un periodo determinado de tiempo. La rentabilidad total incluye los ingresos (en forma de pago de intereses o dividendos) y las plusvalías.
-
Repartos / distribuciones de renta variable
Se refiere principalmente a renta en forma de dividendos: pagos que realizan algunas empresas a sus accionistas como remuneración por invertir en sus acciones.
-
Rescate(s)
Un rescate es una cláusula que permite al emisor de un bono amortizarlo anticipadamente, antes de su fecha de vencimiento inicial.
-
Riesgo de crédito
La posibilidad de pérdida resultante de la incapacidad de un prestatario de devolver un préstamo o cumplir sus obligaciones contractuales.
-
Riesgo de tipos de interés
La posibilidad de que las inversiones en renta fija pierdan terreno debido a cambios inesperados en el precio del dinero, también conocida como riesgo de mercado.
-
Riesgo idiosincrásico
La posibilidad de que las inversiones en renta fija pierdan terreno debido a cambios inesperados en el precio del dinero, también conocida como riesgo de mercado.
-
Salarios no agropecuarios
Término empleado en Estados Unidos para referirse a cualquier trabajo exceptuando los sectores agrícola y ganadero, autónomos, empleo en el hogar, organizaciones sin ánimo de lucro, el ejército y las agencias de inteligencia.
-
Salidas de capital
El movimiento de activos fuera de un país.
-
Se comportó mejor/ comportarse mejor/mejor comportamiento
Algo que genera una rentabilidad superior en relación con otra cosa, normalmente un índice.
-
Se quedó rezagado / quedarse rezagado / que se queda rezagado (o se comporta peor)/ rezagado
Algo que genera una rentabilidad inferior a otra cosa, normalmente un índice.
-
Sector
Un área específica de la economía cuyas empresas tienen actividades, productos o servicios similares o relacionados.
-
Sector de crecimiento secular
Área de la economía en la que los beneficios corporativos permanecen constantes con independencia de otras tendencias reinantes en el mercado.
-
Sector financiero
Un sector compuesto de empresas que prestan servicios financieros.
-
Sector industrial
Sector de actividad que incluye empresas dedicadas principalmente a la producción de bienes de equipo empleados en fabricación, extracción de recursos y construcción.
-
Selección de acciones
El proceso de determinar qué valores financieros se incluyen en una cartera específica.
-
Selección de valores
Técnica de gestión activa de cartera concentrada en la selección rentable de valores concretos en lugar de tomar decisiones amplias de asignación de activos.
-
Sensible a la coyuntura económica
Se refiere al impacto de un cambio en un factor económico relevante sobre un valor o instrumento de inversión.
-
Sesgo growth o inversión growth
Enfoque, estilo o estrategia de inversión concentrada en o sesgada hacia el crecimiento del capital del inversor.
-
Sin cobertura
Posición no equilibrada por un contrato u operación de compensación.
-
Sintético
Una inversión sintética es una posición que trata de imitar las características de otra inversión, sin tener una posición física en el activo subyacente.
-
Sobreponderación(es)
Invertir en una empresa, región o sector más que el índice de referencia o producto comparativo.
-
SONIA (tasa media a un día en libras esterlinas)
Índice basado en transacciones reales que refleja la media de los tipos de interés que pagan los bancos para prestar libras a un día de otras entidades financieras y otros inversores institucionales.
-
Tasa de incumplimiento
Medida estadística que expresa el porcentaje de emisores en una clase de activo de renta fija determinada que no han logrado realizar pagos previstos de intereses o de capital principal en los 12 meses previos. Por ejemplo, si una clase de activo tiene 100 emisores individuales y dos de ellos han incumplido en los últimos 12 meses, la tasa de incumplimiento sería del 2%.
-
Títulos respaldados por activos («ABS»)
Conjuntos de préstamos empaquetados y vendidos como valores, en un proceso que se denomina «titulización». Los activos que los respaldan son normalmente hipotecas de viviendas o cuentas por cobrar de tarjetas de crédito.
-
Token(s) no fungible(s)
Activos criptográficos mantenidos en un blockchain con identificadores únicos para poder distinguirlos entre sí.
-
Treasury EE. UU. a corto plazo
Por lo general, un bono emitido por el gobierno de los Estados Unidos con un plazo de tiempo corto hasta su vencimiento (típicamente de 5 años o menos).
-
Valor liquidativo
El precio por acción de un fondo calculado tomando el valor actual de sus activos y restando sus deudas.
-
Valor relativo/valoración
El atractivo de un instrumento financiero comparado con otro, medido en función de su riesgo, liquidez y rentabilidad.
-
Valor(es)
Un activo financiero negociable, como una acción de una empresa o un valor de renta fija también denominado bono.
-
Valoración
A process whereby an investment professional actively makes buy, hold and sell decisions and aims to outperform the overall market.
-
Vencimiento / vencimientos /vencer
El tiempo que resta hasta que el importe de inversión inicial de un valor de renta fija deba devolverse al titular del valor.
-
Vencimiento a largo plazo/más lejano
Descripción añadida a determinados activos que generan rentas para poner de relieve el hecho de que la fecha de vencimiento corresponde a un momento futuro lejano.
-
Volátil/volatilidad
Subidas y / o bajadas importantes o frecuentes en el precio o valor de una inversión o mercado.
-
Yield-to-worst
El rendimiento potencial más bajo que puede recibirse de un bono sin que el emisor incurra en impago. Esta métrica se emplea para evaluar el peor escenario de rendimiento para ayudar a los inversores a gestionar riesgos y garantizar que se sigan cumpliendo los requisitos de ingresos concretos, incluso en los peores escenarios.
-
Zona del euro
Región económica que incluye a todos los miembros de la Unión Europea que utilizan como moneda el euro.