Alla ricerca dei prossimi vincitori dell’AI

L’intelligenza artificiale (AI) sta alimentando uno dei più grandi cicli di investimento degli ultimi decenni. Le aziende che costruiscono l’infrastruttura alla base dell’AI – dai semiconduttori e dai macchinari di produzione alle piattaforme cloud e ai data center – stanno attirando una notevole attenzione, mentre le organizzazioni effettuano massicci investimenti per sviluppare e implementare la tecnologia.

Tuttavia, la storia suggerisce che i beneficiari finali delle tecnologie trasformative non sono sempre le aziende che forniscono gli strumenti. L’elettrificazione ha creato opportunità rilevanti per i fornitori di energia, ma il suo impatto economico più ampio è arrivato dalle aziende che hanno saputo applicarla con successo per migliorare la produttività e rafforzare il proprio posizionamento competitivo. L’AI potrebbe non fare eccezione.

Per gli investitori di lungo periodo, la domanda chiave è dove l’AI avrà il maggiore impatto economico. Sebbene le fondamenta restino essenziali, alcune delle opportunità più interessanti potrebbero emergere tra le aziende che utilizzano l’AI per migliorare i risultati per i clienti, operare in modo più efficiente e rafforzare punti di forza costruiti nel corso di molti anni.

Gettare le basi

Comprendere questa opportunità significa partire dall’infrastruttura che oggi rende possibile l’AI. La scala degli investimenti è senza precedenti: si prevede che nel solo 2026 le principali aziende tecnologiche mondiali investiranno circa 730 miliardi di dollari in spese in conto capitale, gran parte dei quali destinati all’infrastruttura per l’AI. Ogni dollaro investito genera domanda in un ecosistema molto più ampio, che va dalla produzione di semiconduttori e dal cloud computing ai data center, alla cybersecurity, all’automazione industriale e alle aziende che utilizzeranno l’AI per operare in modo più efficiente.

Gran parte dell’attenzione del mercato si è concentrata sulle aziende che sviluppano la tecnologia. Queste imprese probabilmente continueranno a svolgere un ruolo importante nello sviluppo dell’AI, ma l’opportunità potrebbe estendersi ben oltre.

L’adozione dell’AI dipende da una rete molto più ampia di infrastrutture fisiche e digitali. Ogni nuovo data center richiede investimenti significativi nelle strutture e nei sistemi che ne supportano l’operatività. Le reti devono essere protette. E, via via che l’AI si spinge oltre il data center, l’intelligenza deve essere integrata in fabbriche, veicoli e apparecchiature industriali.

Dall’infrastruttura all’adozione

Le aziende che costruiscono l’infrastruttura dell’AI restano essenziali per lo sviluppo dell’ecosistema. Tuttavia, la storia mostra che, con la maturazione delle nuove tecnologie, la creazione di valore spesso si estende oltre le imprese che forniscono gli strumenti. La capacità di applicare efficacemente la tecnologia può diventare importante quanto la tecnologia stessa.

Le aziende di molti settori stanno incorporando l’AI nei prodotti e nelle attività esistenti, utilizzando machine learning e analisi avanzata per automatizzare le attività ripetitive, migliorare il processo decisionale e aumentare la produttività.

Queste applicazioni stanno emergendo in un’ampia gamma di settori, dal software finanziario all’energia, dalle utilities alla manifattura, fino ai trasporti. Integrando l’AI in prodotti e processi consolidati, le aziende possono fare leva sui propri punti di forza esistenti, migliorando al contempo il modo in cui operano e servono i clienti.

Cosa rende un’azienda un vincitore di lungo periodo nell’AI?

L’AI spesso esprime il massimo del proprio potenziale quando si combina con vantaggi difficili da replicare. Tra questi rientrano dati proprietari, una profonda competenza operativa, solide relazioni con i clienti e posizioni di mercato consolidate. Più che destabilizzare queste aziende, l’AI potrebbe rafforzarne il posizionamento competitivo, migliorando il processo decisionale e i risultati per i clienti.

Per gli investitori di lungo periodo, questo rafforza l’importanza di guardare oltre i titoli di oggi. A nostro avviso, alcune delle opportunità più interessanti potrebbero trovarsi nelle aziende in grado di utilizzare l’AI per rafforzare vantaggi competitivi consolidati, migliorare i risultati per i clienti e accrescere la produttività. Dove la nuova tecnologia incontra una qualità aziendale durevole, il potenziale di crescita di lungo periodo potrebbe essere maggiore.
 

Informazioni su Walter Scott

Walter Scott è la società di investimento focalizzata sulle azioni globali all’interno di BNY Investments.
 

L’intelligenza artificiale (AI) si riferisce a sistemi informatici in grado di svolgere compiti che normalmente richiedono intelligenza umana, come percezione visiva, riconoscimento vocale, processo decisionale e traduzione linguistica.

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