별도운영계정(SMA)이란?
SMA는 투자 폭의 넓은 간극을 메우기 위한 중간 개념입니다.
투자에 있어 한쪽에는 수백만 명의 사람들이 사용하는 표준형 투자 수단인 뮤추얼 펀드가 있습니다.
다른 한쪽에는 기관 투자자에게 가장 적합하며 상대적으로 비용이 더 높은 맞춤형 일임투자 계좌가 있습니다.
하지만 그 가운데에는 SMA가 있습니다. 이는 패밀리 오피스 및 중개기관의 수익자(예: 고액자산가(HNWI))에게 기관 투자자와 동일한 맞춤형 투자 솔루션의 혜택을 제공하지만 잠재적으로 낮은 수수료를 부과합니다.
| 표준형 뮤추얼 펀드 | SMA(중개기관용) | 기관 일임 계좌 | |
| 해당 투자자 유형 | 개별 투자자 | 패밀리 오피스, 중개기관 고객(예: 고액자산가) | 기관 투자자 |
| 펀딩 | 현금으로 지분 구매 | 현금 | 현금 및 기존 증권 |
| 투자 대상 항목 | 뮤추얼 펀드 유닛 | 직접 증권 | 직접 증권 |
| 투자 목표 | 펀드에 따라 고정됨 | 투자자가 설정 | 투자자가 설정 |
| 투자 목표 | 맞춤화 없음 | 맞춤화된 자산 배분 | 맞춤화된 자산 배분 |
| 포트폴리오 맞춤화 | 암묵적 수수료 | 명시된 수수료 구조 | 포트폴리오 구조에 따라 유동적 |
| 수수료 | 펀드의 지분을 소유하고 있지만 편입된 증권을 확인할 수는 없음 | 편입 증권을 개별 단위로 확인 가능 | 편입 증권을 개별 단위로 확인 가능 |
SMA 구성 요소
SMA에서 가장 중요한 측면은 선택권입니다. 고객의 특정 요구사항을 충족하기 위해 다음 투자 전략 중 하나 이상을 선택하는 것을 고려할 수 있습니다.SMA 구성 요소
SMA에서 가장 중요한 측면은 선택권입니다. 고객의 특정 요구사항을 충족하기 위해 다음 투자 전략 중 하나 이상을 선택하는 것을 고려할 수 있습니다.
인컴
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인덱싱
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하이 알파
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절대수익
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