PORTFOLIO-BERATUNG
BNY PINPOINTSM
Entdecken Sie neue Perspektiven auf Ihre Modellportfolios in einem Bericht, der auf Sie zugeschnitten werden kann.
Aufbau besserer portfolios
Ein Portfolioanalyse-Tool für professionelle Anleger: bessere Portfolio-Einblicke, die die Gespräche mit Ihren Kunden verbessern. BNY PinPointSM ermöglicht den Vergleich historischer Portfoliodaten mit Benchmarks, die vom Kunden zu Illustrationszwecken ausgewählt wurden.
Datengestützte Einblicke
BNY PinPointSM ist ein ausgeklügeltes Tool, das sachliche, datengestützte Einblicke liefert und es Finanzfachleuten ermöglicht, die Performance ihres Portfolios zu bewerten und ihnen zu helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen.
Global & ganzheitlich
Unser Team wird mit Ihnen zusammenarbeiten, um BNY PinPointSM zur Analyse Ihrer Modellportfolios zu nutzen. Die Analyse kann je nach Ihren Anweisungen den Sektor, die Marktkapitalisierung, das regionale Engagement, den Stil, die Duration, die Kreditqualität und die Laufzeit veranschaulichen.
Was macht BNY PinPointSM anders?
Ihr Portfolio-Bericht
Ansprechendes visuelles Design, das nur die Inhalte enthält, die Sie für am relevantesten halten, um einen kompakteren, effizienteren Bericht zu erstellen.
Dynamisch und visuell
Dynamische, interaktive, visuelle Diagramme, die die Veränderungen zwischen aktuellen und hypothetischen Portfolios zusammenfassen und für Sie in Ihrem Bericht verpackt sind.
Was wäre, wenn...? Drehbücher
Enthält eine Vielzahl von "Was-wäre-wenn..."-Szenarien, um die Performance zwischen Benchmark-, aktuellen und hypothetischen Portfolios zu vergleichen und zu veranschaulichen, wie sie sich in verschiedenen Szenarien entwickelt hätten.
BNY PinPointSM kann verwendet werden, um Folgendes bereitzustellen:
Analyse der gesamten Portfolio-Asset-Allokation
Analyse zu bestimmten Anlageklassen
Historische Wertentwicklung von Modellportfolios
Fondsanalyse
Makroökologische Trends und Risiken
Kundenspezifische Stresstest-Analyse
Was bekommen Sie?
Ein Bericht, der Ihnen hilft, mit Ihren Kunden über Portfolioverbesserungen zu sprechen. Er ermöglicht:
Breite Risiko- und Leistungsanalysen
Chancen erkennen
Schwächen identifizieren
Risikobewertung für gewünschte Rendite
Kollaborativer Prozess
Dies ist als langfristige Partnerschaft zwischen uns und dem professionellen Investor konzipiert, in der BNY PinPointSM es dem professionellen Investor ermöglicht, den Analyseprozess regelmäßig – in der Regel alle sechs bis zwölf Monate – zu überprüfen, um das Portfolio auf der Grundlage des vorherrschenden Marktumfelds und der sich entwickelnden Bedürfnisse des Kunden neu zu bewerten.
Ermöglicht es dem Berater/Finanzexperten, potenzielle Chancen zu identifizieren, strukturelle Schwächen aufzuzeigen und das richtige Maß an Risikoexposition für die gewünschte Rendite zu verstehen.
Aussagekräftige Analysen, die es dem Berater/Finanzprofi ermöglichen, praktische Lösungen zu bewerten. BNY PinPointSM wurde entwickelt, um Erkenntnisse zu liefern, die zu besseren, fundierteren Entscheidungen und letztendlich zu widerstandsfähigeren, verfeinerten Modellportfolios für Ihre Kunden führen können.
BNY PinPointSM liefert anschauliche, historische Vergleiche auf der Grundlage von Eingabedaten. Das Tool durchsucht Ihr Modellportfolio, um die zugrunde liegenden Bestände zu analysieren und so Stärken, Schwächen, mögliche Chancen und potenzielle Risiken zu identifizieren.
Zu den Schlüsselfunktionen gehört die "Was wäre, wenn..."-Analyse, bei der das Modellportfolio anhand historischer Daten gegen unterschiedliche Marktsituationen einem Stresstest unterzogen wird, um zu sehen, wie es sich verhalten könnte. Abhängig von Ihren Anweisungen umfassen diese Situationen typische Szenarien, die während des gesamten Konjunkturzyklus zu beobachten sind – von Bullen- oder Bärenmärkten bis hin zu Szenarien mit hohem oder niedrigem Wachstum, hoher oder niedriger Volatilität und steigenden oder fallenden Zinssätzen – sowie eine Reihe außergewöhnlicher historischer Ereignisse wie bestimmte Währungskrisen, Ölcrashs und Staatsschuldenkrisen.
Wir arbeiten mit Ihnen, für Sie und Ihre Kunden
| Als Berater benötige ich | BNY PinPointSM hilft mir dabei... |
|---|---|
| Partnerschaft mit Experten, mit einer Erfahrung, die auf meine Bedürfnisse zugeschnitten ist. | Ihre Zusammenarbeit mit unserem Portfolio Solutions-Team ist auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten. Unser Team wird mit Ihnen zusammenarbeiten, um BNY PinPointSM zur Analyse Ihrer Modellportfolios zu verwenden, und der Bericht kann so angepasst werden, dass er die für Sie relevantesten Abschnitte enthält. |
| Detaillierte, aber klare Analysen der Investitionen meiner Kunden. Ich möchte verstehen, wie ich Portfolios verbessern und robuster machen kann | BNY PinPointSM analysiert das bestehende Portfolio anhand einer umfassenden Palette von Risiko- und Portfolioanalysen, die es Ihnen ermöglichen, Chancen und strukturelle Schwächen zu identifizieren. Es ermöglicht Ihnen, ein tiefes Verständnis jedes Portfolios zu erlangen und eine umfassende Momentaufnahme zu erstellen. Diese Analyse kann je nach Ihren Anweisungen den Sektor, die Marktkapitalisierung, das regionale Engagement, den Stil, die Duration, die Kreditqualität und die Laufzeit veranschaulichen. |
| Um zu verstehen, wie sich die Portfolios meiner Kunden in Zeiten von Marktstress entwickeln werden | BNY PinPointSM führt Stresstests für das Portfolio durch, um zu sehen, wie es sich als Reaktion auf eine Vielzahl von Marktszenarien verhalten könnte. |
| Die Fähigkeit, Portfolio-Erkenntnisse mit meinen Kunden zu kommunizieren | BNY PinpointSM ermöglicht es Ihnen, umfassende Erkenntnisse zu gewinnen, die Sie bei der Verwaltung Ihres nächsten Meetings oder in Gesprächen mit Ihren Kunden nutzen können. |
Ihr Bericht von BNY PinPointSM
Kompakt und gehaltvoll.
BNY PinPointSM bietet eine Analyse, die individuell auf professionelle Investoren zugeschnitten wird. Der Bericht liefert den gewünschten Inhalt und Details.
Dieser umfassende Bericht umfasst:
Lernen Sie das Team kennen
Nicolas Reuland, CFA1
Anlagestratege
Portfolio-Lösungen
Matthew Hutchinson, CFA1
Leiter Portfolio Solutions
Sebastian Vismara
Senior Global Macro Economist
1 CFA® und Chartered Financial Analyst® sind eingetragene Marken des CFA Institute.
Der Wert von Investitionen kann fallen. Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.
The value of investments can fall. Investors may not get back the amount invested.
IMPORTANT INFORMATION:
BNY PinPoint℠ (the “tool”) is intended to be used with Financial Professionals who set the parameters of the analysis contained herein and is not a proposed investment strategy or a comprehensive financial plan. The content produced by the tool is being provided for informational purposes only and should not be construed as and does not constitute investment advice or a recommendation of any particular investment product, strategy, investment manager or account arrangement, and should not serve as a primary basis for investment decisions.
By utilising the report generated from the use of this tool, Financial Professionals acknowledge their understanding of the following important information:
- This information does not contain sufficient information to support an investment decision and it should not be relied upon in evaluating the merits of investing in any securities or strategy. This material does not take into account the particular investment objectives, restrictions, or financial, legal or tax situation of any specific investor, nor does it purport to be comprehensive or intended to replace the exercise of an independent review regarding any investment, asset class or other financial decision. Financial Professionals are responsible for making their own independent judgment as to how to use this information. Portfolios that are the subject matter of any report provided by the tool may not be suitable investments for the Financial Professional or their client.
- The projections or other information generated by the tool regarding the likelihood of various investment outcomes are hypothetical in nature, do not reflect actual investment results and are not a guide to future results. Results may vary with each use and over time. The tool cannot predict a portfolio or fund’s risk of loss due to, among other things, changing market conditions, or other unanticipated circumstances. Please refer to the end of the report for important information regarding the use of hypothetical performance.
- Funds are considered for inclusion in the hypothetical portfolio if they already form part of the current portfolio or are specifically requested by the report recipient for consideration. Funds may also be included to illustrate exposure to asset classes for which index data is not available in the tool. Where results from the tool include BNY funds, it should be noted BNY receives more revenue when an investor invests in a portfolio or asset allocation strategy that uses BNY funds over other funds.
The content of the tool’s report is current as of the date of creation and subject to change. The report is provided for informational purposes only and should not be construed as and does not constitute investment advice. The report is not investment research or a research recommendation. Stress-testing may be carried out on a portfolio to determine how it may perform if a particular market or macroeconomic variable is to move. There is no assurance that such events or expectations will be achieved, and actual results may be significantly different from those shown here. The information is based on current market conditions which will fluctuate and may be superseded by subsequent market events or for other reasons. References to specific securities, asset classes and financial markets are for illustrative purposes only and are not intended to be and should not be interpreted as recommendations. Information contained in the tool has been obtained from third party sources believed to be reliable and BNY shall not assume any responsibility for the accuracy and/or completeness of such information, including any errors or omissions. No part of the tool’s output may be reproduced in any form, or referred to in any other publication, without express written permission.
Investors and their advisors should consider the investment objectives, risks, charges and expenses of a fund carefully before investing. Investors should contact a financial professional or visit www.bny.com/investments or relevant third-party websites to obtain the fund prospectus and Key Information Document or Key Investor Information Document and read them carefully before making any investment decisions.
Investment Risks
All investments involve some level of risk, including loss of principal. Certain investments have specific or unique risks that should be considered along with their objectives, fees and expenses. For a full list of risks applicable to funds included in the tool’s report, please refer to the respective fund’s prospectus or other offering documents. Asset allocation and diversification cannot assure a profit or protect against loss. There can be no assurance that an investment strategy based on the tool will be successful.
Charts are provided for illustrative purposes only. References to specific securities, asset classes and financial markets are for illustrative purposes only and are not intended to be and should not be interpreted as recommendations.
Morningstar Data
All data contained in the tool is provided by Morningstar, Inc., unless specified otherwise. Certain elements are created with MPI Stylus Pro, with data provided by Morningstar: Fund Attribution, Factor Attribution, Historical Scenarios, Regime Analysis, and Hypothetical Shocks.
Historical Performance Information
Historical performance reflects performance of the security or asset class shown under certain parameters and over time. Please note that careful consideration should be given to assets that have short-term historic performance records, i.e. less than five years as there is limited information as to how these assets may have performed during all market conditions. Past performance is not a guide to future performance.
Hypothetical Performance Information (Portfolio Analysis Only)
Information provided may illustrate the hypothetical historical performance of a current and hypothetical portfolio. While the individual asset classes and specific securities may have actual historical performance, the combination of these asset classes/securities in a current or hypothetical portfolio is new and, therefore, that combination does not have an actual performance record. Since these illustrations of the historic performance do not reflect the results of actual trading, but were calculated by the retroactive application of historical performance of the investment returns, such returns are hypothetical in nature.
Hypothetical performance results have many inherent limitations. No representation is being made that any fund or account will or is likely to achieve profit or loss. In fact, there are frequently sharp differences between hypothetical performance results and the actual results subsequently realised by any particular trading program. One of the limitations of hypothetical performance results is that they are generally prepared with the benefit of hindsight. In addition, hypothetical trading does not involve financial risk, and no hypothetical trading record can completely account for the impact of financial risk in actual trading. For example, the ability to withstand losses or adhere to a particular trading program in spite of trading losses are material points which can adversely affect actual trading results. There can be no assurance that the portfolios will remain the same in the future, or that an application of the current portfolio in the future will produce similar results, because the relevant market and economic conditions that prevailed during the hypothetical performance period will not necessarily recur. There are numerous other factors related to the markets in general or to the implementation of any specific trading program which cannot be fully accounted for in the preparation of hypothetical performance results, all of which can adversely affect actual trading results. All hypothetical performance results are presented for illustrative purposes only.
What If Scenarios
What If Scenarios are illustrations that aim to quantify the impact of an event or a series of events to a fund or portfolio. The historical market events, historical regime analysis and the portfolio stress testing measures the potential impact of discrete market events on a portfolio using a multi-factor statistical risk model. Based on the portfolio weightings the model determines the portfolio’s exposure to the risk factors defined in the risk model. The volatility of the risk factors used in the model as well as the sensitivity to the market event, regime or index is estimated using the available historical performance for the investments within the portfolio. The sensitivity of each risk factor to the discrete market event is aggregated to the portfolio’s total sensitivity to the market event. The scenarios used in this analysis may be different to those used by the fund or its investment manager for the purposes of monitoring and managing risk in accordance with the relevant laws, regulations and standards applicable to the fund and the investment manager. Reference should also be made to the risk disclosures and relevant risk indicator(s) set out in the fund prospectus and Key Information Document/Key Investor Information Document (as relevant).
Historical Market Events: Historical Market Events illustrate hypothetical portfolio performance during actual historical events. The investment’s exposure to the risk factor model is used to recreate the portfolio and determine hypothetical historical performance during predefined time periods.
Portfolio Stress Testing: Portfolio Stress Testing illustrates hypothetical portfolio performance if a hypothetical shock were to occur today. These stress events are not necessarily tied to actual historical event but illustrate how investments might behave in stress environments.
Historical Regime Analysis: Historical Regime Analysis illustrates hypothetical portfolio performance during actual historical market regimes. Regimes are based on historical periods that share a common characteristic or meet particular rules. Regimes are based on the trailing 25 years and are a collection of all the months that where the condition was meet. Market factors are used to recreate the portfolio and determine hypothetical historical performance.
General Disclosures
BNY Mellon Investment Funds (BNYMIF) is an open-ended investment company with variable capital (ICVC) with limited liability between sub-funds. Incorporated in England and Wales: registered number IC27. The Authorised Corporate Director (ACD) is BNY Mellon Fund Managers Limited (BNY MFM), incorporated in England and Wales: No. 1998251. Registered address: BNY Mellon Centre, 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA. Authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.
BNY Mellon Global Funds, plc (BNYMGF) is an open-ended investment company with variable capital (ICVC), with segregated liability between sub-funds. Incorporated with limited liability under the laws of Ireland and authorised by the Central Bank of Ireland as a UCITS Fund. The Management Company is BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML), regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Registered address: 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg. Information on investor rights including the complaints handling policy and investor redress mechanisms is available at www.bnymellonim.com. For investors in the European Union (EU): The Manager may terminate the arrangements made for the marketing of one or more sub-funds of BNYMGF in one or more EU Member States and shareholders will receive prior notification in this event. For investors in the United Kingdom (UK): BNYMGF is authorised overseas but not in the UK. The Financial Ombudsman Service is unlikely to be able to consider complaints related to BNYMGF, its sub-funds, its operator or its depositary. Any claims for losses relating to the operator and the depositary of BNYMGF are unlikely to be covered under the compensation scheme. A prospective investor should consider getting financial advice before deciding to invest and should see the BNYMGF prospectus for more information.
BNY is the corporate brand of The Bank of New York Mellon Corporation and may be used to reference the corporation as a whole and/or its various subsidiaries generally.
No part of this material may be reproduced in any form. Not for use with the general public.
BNY PinPoint℠ (das "Tool") ist für die Verwendung mit Finanzfachleuten gedacht, die die Parameter der hierin enthaltenen Analyse festlegen, und stellt keine vorgeschlagene Anlagestrategie oder einen umfassenden Finanzplan dar. Die vom Tool erzeugten Inhalte werden nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung eines bestimmten Anlageprodukts, einer bestimmten Strategie, eines Anlageverwalters oder einer Kontovereinbarung ausgelegt werden und sollten nicht als primäre Grundlage für Anlageentscheidungen dienen.
Durch die Verwendung des Berichts, der aus der Verwendung dieses Tools generiert wurde, bestätigen Finanzfachleute, dass sie die folgenden wichtigen Informationen verstanden haben:
- Diese Informationen enthalten keine ausreichenden Informationen, um eine Anlageentscheidung zu stützen, und sollten bei der Bewertung der Vorteile einer Anlage in Wertpapiere oder Strategien nicht herangezogen werden. Dieses Dokument berücksichtigt weder die besonderen Anlageziele, -beschränkungen oder die finanzielle, rechtliche oder steuerliche Situation eines bestimmten Anlegers, noch erhebt es den Anspruch, umfassend zu sein oder die Ausübung einer unabhängigen Überprüfung in Bezug auf eine Investition, Anlageklasse oder andere finanzielle Entscheidung zu ersetzen. Finanzfachleute sind dafür verantwortlich, ihr eigenes unabhängiges Urteil darüber zu fällen, wie diese Informationen verwendet werden. Portfolios, die Gegenstand eines vom Tool bereitgestellten Berichts sind, sind möglicherweise keine geeigneten Anlagen für den Finanzprofi oder seinen Kunden.
- Die vom Tool generierten Prognosen oder anderen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Anlageergebnisse sind hypothetischer Natur, spiegeln nicht die tatsächlichen Anlageergebnisse wider und sind kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Ergebnisse können bei jeder Anwendung und im Laufe der Zeit variieren. Das Tool kann das Verlustrisiko eines Portfolios oder Fonds nicht vorhersagen, das unter anderem auf sich ändernde Marktbedingungen oder andere unvorhergesehene Umstände zurückzuführen ist. Am Ende des Berichts finden Sie wichtige Informationen zur Verwendung der hypothetischen Leistung.
- Fonds werden für die Aufnahme in das hypothetische Portfolio in Betracht gezogen, wenn sie bereits Teil des aktuellen Portfolios sind oder vom Berichtsempfänger ausdrücklich zur Berücksichtigung angefordert werden. Fonds können auch einbezogen werden, um das Engagement in Anlageklassen zu veranschaulichen, für die im Tool keine Indexdaten verfügbar sind. Soweit die Ergebnisse des Tools BNY-Fonds umfassen, ist zu beachten, dass BNY mehr Erträge erzielt, wenn ein Anleger in ein Portfolio oder eine Asset-Allokationsstrategie investiert, bei der BNY-Fonds gegenüber anderen Fonds verwendet werden.
Der Inhalt des Berichts des Tools ist zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell und kann sich ändern. Der Bericht dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung ausgelegt werden und stellt diese auch nicht dar. Bei dem Bericht handelt es sich weder um ein Investment Research noch um eine Research-Empfehlung. Stresstests können für ein Portfolio durchgeführt werden, um festzustellen, wie es sich entwickeln kann, wenn sich ein bestimmter Markt oder eine bestimmte makroökonomische Variable bewegt. Es kann nicht garantiert werden, dass solche Ereignisse oder Erwartungen erreicht werden, und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den hier gezeigten abweichen. Die Informationen basieren auf den aktuellen Marktbedingungen, die schwanken und durch spätere Marktereignisse oder aus anderen Gründen ersetzt werden können. Verweise auf bestimmte Wertpapiere, Anlageklassen und Finanzmärkte dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlungen gedacht und sollten auch nicht als solche interpretiert werden. Die im Tool enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten, und BNY übernimmt keine Verantwortung für die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit dieser Informationen, einschließlich etwaiger Fehler oder Auslassungen. Kein Teil der Ausgabe des Tools darf ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung in irgendeiner Form vervielfältigt oder in einer anderen Veröffentlichung erwähnt werden.
Anleger und ihre Berater sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten eines Fonds sorgfältig abwägen, bevor sie investieren. Anleger sollten sich an einen Finanzexperten wenden oder www.bny.com/investments oder relevante Websites Dritter besuchen, um den Fondsprospekt und das Basisinformationsblatt oder das Dokument mit den wesentlichen Anlegerinformationen zu erhalten und diese sorgfältig zu lesen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Anlagerisiken
Alle Investitionen sind mit einem gewissen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts des Kapitals. Bestimmte Anlagen haben spezifische oder einzigartige Risiken, die zusammen mit ihren Zielen, Gebühren und Kosten berücksichtigt werden sollten. Eine vollständige Liste der Risiken, die für Fonds gelten, die im Bericht des Tools enthalten sind, finden Sie im Prospekt des jeweiligen Fonds oder in anderen Angebotsdokumenten. Asset Allocation und Diversifikation können weder einen Gewinn garantieren noch vor Verlusten schützen. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Anlagestrategie, die auf dem Tool basiert, erfolgreich sein wird.
Die Diagramme dienen nur zur Veranschaulichung. Verweise auf bestimmte Wertpapiere, Anlageklassen und Finanzmärkte dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlungen gedacht und sollten auch nicht als solche interpretiert werden.
Morningstar-Daten
Alle im Tool enthaltenen Daten werden von Morningstar, Inc. zur Verfügung gestellt, sofern nicht anders angegeben. Bestimmte Elemente werden mit MPI Stylus Pro erstellt, wobei die Daten von Morningstar bereitgestellt werden: Fund Attribution, Factor Attribution, Historical Scenarios, Regime Analysis und Hypothetical Shocks.
Informationen zur historischen Wertentwicklung
Die historische Wertentwicklung spiegelt die Wertentwicklung des Wertpapiers oder der Anlageklasse wider, die unter bestimmten Parametern und im Zeitverlauf dargestellt wird. Bitte beachten Sie, dass Vermögenswerte, die eine kurzfristige historische Wertentwicklung aufweisen, d. h. weniger als fünf Jahre, sorgfältig geprüft werden sollten, da nur begrenzte Informationen darüber vorliegen, wie sich diese Vermögenswerte unter allen Marktbedingungen entwickelt haben könnten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Hypothetische Performanceinformationen (nur Portfolioanalyse)
Die bereitgestellten Informationen können die hypothetische historische Wertentwicklung eines aktuellen und hypothetischen Portfolios veranschaulichen. Während die einzelnen Anlageklassen und spezifischen Wertpapiere eine tatsächliche historische Wertentwicklung aufweisen können, ist die Kombination dieser Anlageklassen/Wertpapiere in einem kurzfristigen oder hypothetischen Portfolio neu und daher weist diese Kombination keine tatsächliche Wertentwicklung auf. Da diese Abbildungen der historischen Wertentwicklung nicht die Ergebnisse des tatsächlichen Handels widerspiegeln, sondern durch rückwirkende Anwendung der historischen Wertentwicklung der Anlagerenditen berechnet wurden, sind solche Renditen hypothetischer Natur.
Hypothetische Leistungsergebnisse weisen viele inhärente Einschränkungen auf. Es wird keine Zusicherung gegeben, dass ein Fonds oder ein Konto Gewinne oder Verluste erzielen wird oder wahrscheinlich erzielen wird. Tatsächlich gibt es häufig starke Unterschiede zwischen hypothetischen Performance-Ergebnissen und den tatsächlichen Ergebnissen, die anschließend von einem bestimmten Handelsprogramm erzielt werden. Eine der Einschränkungen hypothetischer Leistungsergebnisse besteht darin, dass sie im Allgemeinen im Nachhinein erstellt werden. Darüber hinaus ist der hypothetische Handel nicht mit einem finanziellen Risiko verbunden, und keine hypothetische Handelsaufzeichnung kann die Auswirkungen des finanziellen Risikos im tatsächlichen Handel vollständig erklären. Zum Beispiel sind die Fähigkeit, Verluste zu verkraften oder trotz Handelsverlusten an einem bestimmten Handelsprogramm festzuhalten, wesentliche Punkte, die sich negativ auf die tatsächlichen Handelsergebnisse auswirken können. Es kann nicht garantiert werden, dass die Portfolios auch in Zukunft dieselben bleiben oder dass eine Anwendung des aktuellen Portfolios in der Zukunft zu ähnlichen Ergebnissen führen wird, da die relevanten Markt- und Wirtschaftsbedingungen, die während des hypothetischen Performance-Zeitraums vorherrschten, nicht notwendigerweise wiederkehren werden. Es gibt zahlreiche andere Faktoren, die mit den Märkten im Allgemeinen oder mit der Implementierung eines bestimmten Handelsprogramms zusammenhängen und die bei der Erstellung hypothetischer Performance-Ergebnisse nicht vollständig berücksichtigt werden können, die sich alle nachteilig auf die tatsächlichen Handelsergebnisse auswirken können. Alle hypothetischen Leistungsergebnisse dienen nur zur Veranschaulichung.
Was-wäre-wenn-Szenarien
Was-wäre-wenn-Szenarien sind Illustrationen, die darauf abzielen, die Auswirkungen eines Ereignisses oder einer Reihe von Ereignissen auf einen Fonds oder ein Portfolio zu quantifizieren. Die historischen Marktereignisse, die historische Regimeanalyse und der Portfolio-Stresstest messen die potenziellen Auswirkungen diskreter Marktereignisse auf ein Portfolio unter Verwendung eines statistischen Multifaktor-Risikomodells. Basierend auf den Portfoliogewichtungen bestimmt das Modell die Exposition des Portfolios gegenüber den im Risikomodell definierten Risikofaktoren. Die Volatilität der im Modell verwendeten Risikofaktoren sowie die Sensitivität gegenüber dem Marktereignis, dem Regime oder dem Index werden anhand der verfügbaren historischen Wertentwicklung der Anlagen innerhalb des Portfolios geschätzt. Die Sensitivität jedes Risikofaktors gegenüber dem einzelnen Marktereignis wird mit der Gesamtsensitivität des Portfolios gegenüber dem Marktereignis aggregiert. Die in dieser Analyse verwendeten Szenarien können sich von denen unterscheiden, die der Fonds oder sein Anlageverwalter zur Überwachung und Steuerung von Risiken in Übereinstimmung mit den für den Fonds und den Anlageverwalter geltenden einschlägigen Gesetzen, Vorschriften und Standards verwenden. Es sollte auch auf die Risikoangaben und die relevanten Risikoindikatoren verwiesen werden, die im Fondsprospekt und im Basisinformationsblatt/Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen (sofern relevant) aufgeführt sind.
Historische Marktereignisse: Historische Marktereignisse veranschaulichen die hypothetische Portfolioperformance während tatsächlicher historischer Ereignisse. Das Engagement der Anlage in Bezug auf das Risikofaktormodell wird verwendet, um das Portfolio neu zu erstellen und die hypothetische historische Wertentwicklung in vordefinierten Zeiträumen zu bestimmen.
Portfolio-Stresstests: Portfolio-Stresstests veranschaulichen die hypothetische Portfolio-Performance, wenn heute ein hypothetischer Schock eintreten würde. Diese Stressereignisse sind nicht notwendigerweise an tatsächliche historische Ereignisse gebunden, sondern veranschaulichen, wie sich Anlagen in einem Stressumfeld verhalten können.
Historische Regimeanalyse: Die historische Regimeanalyse veranschaulicht die hypothetische Portfolioperformance während tatsächlicher historischer Marktregime. Regime basieren auf historischen Perioden, die ein gemeinsames Merkmal aufweisen oder bestimmte Regeln erfüllen. Die Regime basieren auf den letzten 25 Jahren und sind eine Sammlung aller Monate, in denen die Bedingung erfüllt war. Marktfaktoren werden verwendet, um das Portfolio neu zu erstellen und die hypothetische historische Wertentwicklung zu bestimmen.
Kein Teil dieses Materials darf in irgendeiner Form vervielfältigt werden. Nicht für die breite Öffentlichkeit bestimmt.
2345427 Exp: 31 Januar 2027