Alors que le secteur des infrastructures non cotées fait face à un ralentissement de l’activité transactionnelle, à des taux d’intérêt élevés et à des niveaux croissants de capital non déployé, les investisseurs pourraient souhaiter réévaluer les sources d’exposition aux infrastructures.
Nous pensons que les infrastructures cotées méritent une attention accrue. Elle peut offrir bon nombre des caractéristiques fondamentales recherchées par les investisseurs sur les marchés privés — potentiel de rendement, appréciation du capital, diversification et lien avec l’inflation — tout en offrant potentiellement une liquidité quotidienne, une valorisation transparente et un accès immédiat au marché.
Le contexte des infrastructures non cotées évolue. Les levées de fonds ont ralenti ces dernières années, tandis que la « dry powder » a atteint des niveaux historiquement élevés, laissant d’importants capitaux en attente d’investissement. Attendre le déploiement du capital peut signifier passer à côté d’opportunités, dans un marché façonné par la démondialisation, l’électrification et la demande croissante d’électricité liée à l’intelligence artificielle.
Les infrastructures cotées ont affiché un profil rendement/risque compétitif — et, sur certaines périodes, plus favorable — que les infrastructures non cotées. Pour les investisseurs qui réfléchissent au positionnement de leurs allocations en infrastructures dans le contexte actuel, une question clé se pose : les infrastructures cotées peuvent-elles constituer un complément — voire une alternative — à l’exposition en non coté ?
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