Navegar por el incierto entorno de inversión actual requiere una comprensión de las fuerzas que impulsan los mercados. Nuestra serie de tres partes, Mantener la altitud: perspectivas para tiempos volátiles, examina el contexto macroeconómico, la evolución del panorama de los bancos centrales y la información procesable en los mercados de renta fija y renta variable.
Mantener la altitud: perspectivas estratégicas para tiempos volátiles
La política comercial de EE. UU. parece inclinarse estructuralmente hacia restricciones comerciales más altas y persistentes y nuestro escenario base es que el crecimiento de EE. UU. se desacelere materialmente desde los niveles de 2024, pero no se contraiga. En última instancia, el camino que tome la economía mundial dependerá en gran medida de las decisiones políticas. Los cambios en el mercado respaldan un enfoque más global para la asignación de activos, mientras que los activos reales y las estrategias de rendimiento real pueden servir como herramientas importantes para la diversificación.
Mantener la altitud: perspectivas de renta fija para tiempos volátiles
Los mercados de bonos de Estados Unidos han sido más volátiles que sus pares este año y los inversores se han mostrado cada vez más abiertos a diversificar sus inversiones fuera de Estados Unidos. Advertimos que el comercio de "vender Estados Unidos" de 2025 ha sido una tendencia táctica, en lugar de un cambio secular. Sin embargo, hay cambios seculares en Europa, donde vemos oportunidades. Un enfoque disciplinado de la renta fija y un conjunto de oportunidades diverso pueden ayudar a los inversores a añadir valor a sus carteras e incluso a convertir la volatilidad en su ventaja.
Mantener la altitud: perspectivas de la renta variable en tiempos volátiles
Si bien los mercados de renta variable se mostraron resistentes en el verano, creemos que sigue siendo prudente posicionarse para la volatilidad.
