El brillo de la tecnología está desvaneciéndose, abriendo paso a que las carteras diferenciadas prosperen, dice Jon Bell, gestor global de renta variable de BNY Investments Newton.
Puntos clave:
- El mercado se ha centrado en hiperescaladores/grandes modelos de lenguaje (LLMs), pero el enfoque se está desplazando hacia áreas como infraestructuras eléctricas, semiconductores y equipos de capital.
- El mercado global de renta variable ha estado peligrosamente concentrado. Las cinco principales acciones representan alrededor del 20% del índice, con correlaciones en aumento, valoraciones en aumento y mayor riesgo de concentración.
- La estrategia BNY Mellon Global Equity Income ha estado infraponderada en el sector de tecnologías de la información.
- Tener una disciplina de rendimiento evita LLMs, software y servicios de información, que son relevantes ahora que el mercado mira más allá de estas áreas.
- Bell cree que una cartera disciplinada y diferenciada podría beneficiarse a medida que las correlaciones se rompan y las oportunidades se expandan en el mercado.
3107359 Exp: 1 Junio 2026
